人民币国际化的研究论文

人民币国际化

的研究

学院：经济管理学院

姓名：李自超

学号：1150202116 班级：经济学111

人民币国际化的研究

摘要：近年来，随着我国货币市场进一步发展，世界一体化的进程逐步加快，我国与世界各国的经济合作和贸易往来逐步加深，我国在国际舞台上的地位越来越重要，人民币国际化成为一个重要的议题。人民币是世界货币体系重要一环并发挥了重要的作用。尽管人民币境外的流通并不等于人民币已经国际化了，但人民币境外流通的扩大最终必然使人民币的国际化，使其成为世界货币。然而在这一进程中有许多问题有待解决，但这些问题的解决会使人民币国际化的进程随着经济的快速发展到达到一个新的高度，提升我国的国际地位，实现世界共赢。

关键词：人民币国际化条件、挑战、利弊及可行性对策分析

一、人民币国际化概述

货币国际化是金融国际化的重要内容。它是指一国倾向超出该国范围，在世界自由兑换、交易、流通、最终成为国际化货币的过程。人民币国际化是指人民币能够跨越国界，在境外流通，成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。

二、人民币国际化的机遇与挑战

（一）、人民币国际化的条件

1、稳定的政治格局

中国国内政局一直十分稳定，同时具有较强的世界政治地位，在世界政治舞台上发挥着重要的作用。中国外交战略十分开放，积极参与国际事务，是负责任的大国。中国还与广大发展中国家之间存在着广泛的、多方面的合作关系。这种较强的政治地位可用以加强中国货币在国际上的地位。

2、强大的经济实力

强大的经济实力并保持宏观经济稳定是实现货币国际化的根本保证。中国的经济基础虽然原来比较薄弱，但多年来一直保持着较快的发展速度。中国的经济在过去20年中平均超过世界经济增长的1.5倍速，20世纪90年代以来，中国国内生产总值年均增长9.3％，经济实力和综合国力又上了一个新的台阶，经济总量已居发展中国家首位；市场化取向的改革取得突破性进展，社会主义市场经济体制初步确立；开放型经济迅速发展，全方位对外开放格局基本形成；科技教育和各项社会事业全面发展，可持续发展能力进一步增强。

3、健全的金融体系

一种纸币能否胜任世界货币职能，其发行国还必须有一个先进的银行体系。

宏观金融调控能力的强弱很大程度上决定着金融业的稳定，进而影响着本币对外汇率和币值的稳定。货币国际化后，为了减弱和及时消化外来的种种冲击，国际货币发行国的宏观金融管理部门必须具备强有力的宏观金融调控和监管能力。而所有这些中国政府正在采取强力措施进行改进。随着中国人民银行向世界先进银行的目标迈进，商业银行不良资产的加速处理，经营管理水平的不断提高，业务创新能力的显著增强，一个健全的金融体系正在逐步的形成。

4、充足的国际储备

实现人民币的国际化，为应付随时可能发生的兑换要求，要求一国政府必须要有充足的国际储备，尤其是外汇储备。根据通行的国际储备需求理论，充足的外汇储备一般应维持在30％左右。中国近年来外汇储备稳步上升，达到并远远超过了同期进口额的30％，为人民币走向国际化之路提供了可靠的保证。

（二）、人民币国际化的利弊分析

人民币国际化的进程为我国带来了以下几方面的有利影响：

1、获得国际铸币税利益 人民币国际化的最大收益是中国可以从中获得铸币税收入。铸币税是指发行者凭借发行货币的特权所获得的纸币发行面额与纸币发行成本之间的差额。如果人民币实现了国际化，则意味着中国可以以较小的纸币发行成本来占有和使用国外的物品和资源，也就相当于无息贷款，从而获得了额外的国际资金来源。

2、能协调地区经济合作，促进亚洲地区经济稳定 从边贸比较活跃的越南、蒙古国等国看，这些国家的货币币值往往不太稳定、汇率风险较大，因此双边结算中使用其本国货币的规模远远低于人民币和美元等硬通货币。人民币国际化的进程加快，将促进我国边境贸易的进一步发展，进而稳定亚洲地区的经济态势。

3、减少汇价风险，促进贸易和投资的发展 随着我国参与经济全球化速度的加快，对外贸易和金融活动也步入了空前的发展时期，规避汇率风险的战略意义尤为重大。过去我国对外经济交往都使用外币，汇率风险很大，一旦选择币种不当，就会遭受巨大的经济损失。随着人民币国际化的推进，人民币有望成为国际储备货币，那么对外贸易和投资就可以使用本国货币计价，企业所面临的汇率风险也将随之减少；同时还能节省大笔外汇开支，进一步促进我国对外贸易和投资的发展。

4、提升我国的国际地位，提高我国的国际竞争力 我国正处于大国崛起的关键阶段，提升我国的国际影响力的一个重要的手段就是加快人民币国际化的进

程，让我国货币在国际上的流通更加广泛，加大人民币的自由流通度，才能真正地使中国在国际事务中发挥更大的作用，更有发言权。

5、使持有人民币的人群消费更加便利 人民币国际化的推进，使持有人民币的外国群众进行便利的日常消费成为可能。人民币与跨国消费的互动，更能带给相关消费者不同程度的方便度，有利于国际环境的稳定。

人民币国际化的推进也对我国宏观方面带来以下不利影响：

1、削弱国家对主权货币的控制力，增加了宏观金融风险 人民币实现国际化后，货币政策的调整与实施将受到国际因素的制约，货币政策的指定不能仅考虑国内经济发展状况，还要顾及世界经济的发展周期。人民币将被许多国家视为稳定本国货币的工具，这样就大大削弱了国家对货币的主权力量，增加金融风险。

2、增加国内货币政策的执行难度 随着人民币出境量增加，调控难度越来越大。无论实行适度紧缩或扩张性的货币政策，有效性都会大打折扣。

3、加大了人民币现金管理和监测的难度 人民币国际化使人民币在国内外广泛流通，现金管理的难度将大大增强，由于对境外人民币现金需求和流通的监测难度较大，将会加大中央银行对人民币现金管理的难度。同时人民币现金的跨境流动可能会加大一些非法活动出现，一方面会影响中国金融市场的稳定，另一方面也会增加反假币、反洗钱工作的困难。

人民币国际化是一个长期的过程，综合分析，可以发现人民币国际化的收益远远大于成本，承担了货币国际化的责任之后，我国将会获得更多的国际事务发言权，将会无形中提升我国的国际地位与国际影响力，从而加强我国在国际政治格局中的力量。人民币国际化在经济金融日益全球化的今天，不仅可以取得铸币税的收入，还可以参与国际金融资源的配置。综合来看，人民币国际化利大于弊。

（三）、人民币国际化必要性分析

1、人民币国际地位的提升

人民币的价值正在日益的提高。与国际货币美元的汇率水平的进一步降低，体现出人民币继续升值的态势，虽然人民币升值对我国的贸易造成了一定的影响，却在另一个侧面表现出我国人民币作为一种硬通货已经慢慢被国际社会认可，其国际地位更是稳步攀升，在未来五年将成为世界三大货币之一。

2、人民币国际化是发展和完善社会主义市场经济的内在要求

社会主义市场经济要求转变国民经济管理体制。市场体制在资源配置方面的决定性作用应充分得以发挥，同时，强化宏观经济间接管理和调控的手段。相应

地，利用市场的作用将外汇资源的决策权逐步分散到微观经济主体手中，与宏观经济管理部门间接调控和管理相结合，是外汇体制改革发展的必然方向。

3、人民币国际化是世界经济金融形势发展的客观要求

一国经济实力和国际经济地位决定一国货币的国际地位，但任何一个国家的货币要在国际货币结构中取得一席之地，这个国家就必须开放本国的货币，实行货币自由兑换，与世界上其他货币相联结，在世界市场竞争中显示自己的经济和货币实力。货币的国际化程度是该货币取得在国际货币结构中地位和作用的前提条件，也是衡量货币国际地位的重要尺度。

（四）、人民币国际化面临的挑战

1、人民币自由兑换度的瓶颈问题

人民币实现国际化的一个重要条件就是自由兑换度的提高。人民币可兑换是指人民币与其它货币之间可以自由兑换的性质，体现了我国对内对外的经济货币关系。我国在过去几十年的发展中形成了对资本项目较为严格的管制，随着时间的推移，这种管制程度在渐渐削弱，但几十年来形成的强大惯性使人民币自由兑换始终得不到实现，从而使人民币国际化的进程变慢。而放宽对人民币兑换的限制，对于金融机制并不完全的我国来说，是一个重大的挑战，资本的流入流出双向冲击，将会对我国宏观经济稳定产生重大影响。

2、人民币国际化的竞争力不足

人民币实现国际化需要完善的金融市场和货币体制，更需要强大的经济竞争力。我国金融市场发育比较落后，无论是资产总量、交易规模，还是金融产品的品种以及金融创新能力都与发达国家存在很大差距。另外，我国财政体系建设还不够完善，我国现行的财政体系还具有很强的行政管理本位特征，国家预算的公开性和透明度不够，财政部门内部资金管理机构集预算的编制、执行职能于一身，相互之间缺乏有效的制约和监督，财政资金不能科学、公开、透明地分配，进而导致财政赤字，而财政赤字是通胀的主要来源，会直接导致本国货币币值不稳，影响持有者的信心，进而影响到货币国际化的进程。

3、美日欧等国家的国际政治阻力

随着人民币国际化的进程逐步推进，也将动摇美日欧等货币大国的地位，对这些国家货币国际化程度造成一定的威胁，在全球经济一体化的背景下。强权政治依然存在，一国凭借其政治优势，会尽力维护本国经济利益。尤其一国掌握了一种国际货币的发行、调节权，可以获得丰厚的国际铸币税收益，同时可以使改

种国际货币的国家和地区将对该国产生一定的依赖性，从而进一步影响和控制这些国家，因此人民币币国际化的进程必将遭到国际货币体系成员设这的阻碍。

三、人民币国际化的几点建议

（一）人民币国际化的宏观对策

1、保持经济平稳较快发展

一国货币的国际化是经济强大和经济国际化的一种表现，只有当一国的经济实力足够强大，才能推进该国货币的国际化，一国的经济实力是该国货币国际化的物质基础。中国经济鼻血持续稳定增长并在亚洲地区保持领先地位，继续保持人民币币值相对稳定；同时要加强与周边国家和地区政府间的交流，成为国际经济活动的重要参与者和推动者。

2、加快金融体制革新

要推进和完善国有股份制银行的改造，改善金融市场融资结构。适时有序的开放资本账户。我国应争取近期内实现人民币资本项目下的基本可兑换，进一步放宽境内机构对外直接投资限制，逐步放宽对合格境外机构投资者投资于境内的限制，放松境外季候和企业在境内资本市场上的融资限制，允许合格的境外机构在境内发型人民币债券和中国存托凭证，允许合格境内机构投资者投资境外证券市场，积极鼓励资本流出，总体上保持资本流出和流入平衡。

3、继续保持人民币币值稳定

目前，人民币虽然只是处于国际化的初级阶段，但我们要应该清醒的认识到，我国的经济实力还不够强大，金融的监控能力也相对薄弱，所以我国应在积累经济实力的同时不断完善金融体系，特别是我国的中央银行，在确定货币发行量时，做到既保证人民币在国内外流通的需要，又不会影响币值的稳定，而且能够灵活调控金融市场的心理预期，并适时运用货币政策工具进行适当而有效的干预，确保人民币汇率稳定。同时我们还应把握住时机，不断加强金融体系的监管水平，这样人民币才能赢得信誉，在巩固原有的基础上进一步提高其国际化程度。

4、加大人民币境外流通的鼓励与保护政策

一是在对外经济往来中主动使用人民币。在条件成熟时，中国企业、事业等单位，在对外贸易和其他经济往来中可主动使用人民币。在发展初期可以考虑对愿意使用人民币的外商，在价格等方面酌情给予优惠。二是根据我国经济发展和改革开放的客观需要，有选择、分步骤放宽对跨境资本交易活动的限制，将那些对促进经济增长和提高对外开放水平有积极作用、对消极影响可控的资本项目挑

选出来，先行试点，逐步扩大，促进人民币的国际化。

（二） 地域“三步走”战略

地域“三步走”战略，即以中国为圆心，不断扩大人民币的信任半径，从周边国家开始，逐步发展为区域主导货币，并最终实现国际化。

（1）人民币周边化 货币周边化即本币首先通过边境贸易、人员流动等渗透到周边地区和国家，然后逐渐在区域内成为被广泛接受的计价、结算等货币工具，最终成为国际化货币。由于中国缺乏足够开放的金融市场和可供投资的人民币金融产品，人民币作为国际投资货币的地位还难以确立。因此，我们要在人民币周边化上做好文章，要加强人民币在港澳及越南、缅甸、尼泊尔、蒙古等周边国家和地区的流通，切实走好人民币国际化的第一步，为人民币国际化夯实基础。

（2）人民币区域化 人民币区域化是指人民币在一个地理区域内行使自由兑换、交易、流通、储备等职能。在目前阶段，人民币的区域化并非人民币在亚洲区域内的货币一体化，而是通过与区域内货币的长期合作和竞争成为区域内的关键货币，在区域内金融、贸易中发挥其关键货币的职能，因此我国的人民币区域化还停留在一个相对落后的条件下。通过固定各自的汇率，对外联合浮动，时机成熟后，可以用强势的人民币替代其他的货币或以人民币为主导，创造单一货币，实现货币统一。

（3）人民币国际化 在人民币的国际化方面，中国与拉美、非洲有着很好的政治友谊和经贸往来基础，经济的互补性也很强，这是未来的重点。我们在人民币国际化方面的主要策略就是改善贸易条件，扩大人民币活动半径。要加快与周边国家和地区的金融合作步伐，尽最大所能扩大人民币与其他国家和地区进行货币互换。其次是扩大周边贸易，延伸投资和贸易活动空间，无论是非洲、拉美还是其他地区，只要能够使用人民币进行贷款、援助，只要能够进行人民币互换，就要运用政治和经济手段去推动。

参考文献：

经济从横 《人民币国际化的利弊分析》

李娟 《人民币区域化对中国经济的影响与对策》

经济观察 《人民币国际化所面临的挑战和选择》

上海证劵报 《以“三步走”战略推动人民币国际化进程》

中国社会科学网 《人民币国际化的含义与条件》