商业银行利率市场化风险分析_以五大国有商业银行为例_钱峰

2015年3月

第12卷第3期

湖北经济学院学报（人文社会科学版）

Mar.2015Vol.12No.3

JournalofHubeiUniversityofEconomics(HumanitiesandSocialSciences)

商业银行利率市场化风险分析

—以五大国有商业银行为例——

钱

峰

（安徽大学经济学院，安徽合肥230601）

摘

要：随着我国利率市场化改革的稳步推行，如何有效提高商业银行经营效率成为重点关注问题。本文利用

实证方法，从资本充足率、资产负债率和利息收入占营业收入比重三个关键性指标，分析了我国四大国有商业银行利率风险情况。并结合利率市场化对其影响，提出了利率市场化条件下商业银行利率风险管理的对策与建议。

关键词：利率市场化；风险管理；商业银行；利率

一、利率市场化与商业银行利率风险

利率市场化是政府或中央银行放松对利率的直接管制，利率由市场供求通过自主定价机制来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

商业银行利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。1997年巴塞尔委员会在发布的《利率风险管理原则》中定义利率风险为：利率变化使得商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为重新定价风险、收益率曲线风险、基差风险和选择权风险四类风险。

二、国有商业银行利率风险管理现状分析（一）国有银行资本充足率现状分析

资本充足率（CAR）指的是商业银行的资本总额与其加权折算后风险资产总额比例的以百分比表示的量。计算公式为：

资本充足率（CAR）=资产/风险资产×100%

这一指标用来表明银行自身抵御风险的能力，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。国家调控者通过跟踪一个银行的资本充足率来保证银行可以化解吸收一定的风险，它是抵御银行风险的一道重要防线。

表1：五大国有商业银行2008~2013年资本充足率情况（%

）

从国际上来看，美洲银行和花旗银行的核心资本充足率都稳定在12%以上，瑞士信贷银行更是接近20%。充足的资本是抵御风险的良好保证，为了更好适应《巴塞尔协议III》对资本充足率的要求，我国商业银行核心资本充足率水平仍有提高空间。

（二）国有银行资产负债率现状分析

资产负债率是负债总额与资产总额的比例关系，即表明在总资产中有多大比例是通过借债来筹资来的。计算公式为：

资产负债率=负债总额/资产总额×100%

这个指标反映的是债权人所提供的资本占全部资本的比例状况，也被称为举债经营比率。由表2我国国有银行资产负债率状况分析可见，近年来五家国有银行的资产负债率都维持在93%以上，我国商业银行普遍处于风险较大状态。

表2：五大国有商业银行2008~2013年资产负债率情况（%

）

数据来源：各大商业银行年报。

（三）国有银行利息收入占营业收入比重分析

表3：五大国有商业银行2008~2013年利息收入占营业收入情况（%

）

数据来源：各大商业银行年报

由表3可以看出，在商业银行的营业收入中利息收入仍占主要部分，我国五大国有商业银行的利息收入占比在70%~

数据来源：各大商业银行年报。

90%之间浮动。其中，农业银行的比率相比较其他国有银行最

高，而中国银行的占比相对而言较低，总体五大国有银行比率呈下降趋势。尽管我们近几年来大理推行中间业务，也一直提

由表1中数据可以看出，近年来国有商业银行资本充足率基本稳定，都在10%以上，2013年各大银行略有下降趋势。

·50·

倡提高中间业务收入占比，但存贷利差仍旧在银行收入中占据大半壁江山。而从国际范围上来看，美国和欧洲商业银行有

（三）提高信贷资金使用效率和金融产品的定价能力在利率市场化背景下，利率管制逐渐放松，走向市场化，商业银行的自助定价权不断扩大，而商业银行对产品的定价能力在很大程度上能够影响其盈利能力。因此商业银行应积极推进与其经营目标相一致的产品定价机制，适应市场对利率水平的要求。商业银行在获得定价自主权后必须要考虑影响资金定价的真正因素，应围绕基准利率定价，根据自身的风险承受能力和资金状况进行定价。可以按照客户的资信情况对客户和贷款进行定价细分，制定好级差贷款利率，从而更加有效地防控信贷风险。对于内部资金定价问题，可以通过完善更加灵活、敏感的内部资金价格决定机制，并综合权衡总分行与资金来源运用部门的利益，灵活授予不同情况分行不同的定价权力，有效提高信贷资金的使用效率。

（四）加强资产负债匹配程度，减小利率敏感性缺口利率市场化的推进影响了商业银行存贷款利率对市场利率变动的敏感性。在资产方面，商业银行应该增加投资业务比重，偏重投向于那些浮动短期利率证券，可以利用资产证券化这样的技术，使得资产敏感性增加；在负债方面，商业银行不容易改变储户的储蓄倾向，因此重点可以放在非存款负债方面，通过发行金融债券、长期回购等取得长期借款，减少负债的敏感性，从而达到规避风险，提高银行盈利性的经营目的。

（五）利用金融衍生工具进行表外管理，转移利率风险金融衍生工具本身就具有转移金融风险的价值，当前引进衍生工具进行利率风险管理势在必行。随着当前利率市场化进程的加快，货币市场、债券市场、票据市场等也必将蓬勃发展，这为商业银行发展衍生金融工具创造了良好条件。我国应该积极扩大货币市场规模，增加货币市场交易主体，丰富交易品种，加强各市场间的有效融合，为中央银行确定基准利率创造有利条件。商业银行应该积极发展金融衍生产品，如远期利率协议、利率期权、利率期货、利率互换等，运用表外管理技术，不断完善金融衍生市场，达到有效转移利率风险的目的。

参考文献：

40%左右的收入来自非利息收入，且中间业务的经营品种普

遍在70种以上，有的甚至达到90多种，且涉及领域广泛，而我国商业银行这一比例不足一成，且主要业务只是一般结算和代理业务，以为市场提供智力服务并从中收取手续费为主的业务相对贫乏。通过分析得知，这种高利息收入和低中间业务收入使得当前我国商业银行面临很大利率风险的挑战。

三、我国商业银行利率风险管理的对策分析

利率市场化对于我国商业银行的发展是一把双刃剑，面临机遇的同时也要接受风险的挑战。从我国金融市场的长远发展来看，利率差市场化的推进是必然的，商业银行应该在此过程中扬长避短，有效规避防范风险。

（一）开展特色中间业务，加快创新金融产品

当前以五大国有银行为代表的我国商业银行的业务结构主要为传统业务———以存贷款业务为主体，随着利率市场化的逐步推进，银行存贷款利差减小，利润水平降低，传统的商业银行业务已经无法满足银行盈利的要求，金融产品的创新刻不容缓。要有效规避利率变动带来的损失，就需要改变现有业务结构，商业银行应当大力发展中间业务，例如，推出系列理财产品，为客户提供合理的理财规划、理财咨询以及投资担保等，同时大力发展信用卡业务和电子银行业务，发展房贷、车贷等个人信贷业务等。同时，商业银行应该尽量避免相互间的同质化竞争，充分发挥自身机制灵活优势，稳步推进。在符合国家放宽综合经营限制的规制下，充分挖掘市场潜在需求，扩大业务范围，积极主动研发高收益低风险的新业务品种，更好提高银行的盈利能力。

（二）加强利率风险管理体系的建设

完善标准的利率预测体系，注重对利率走势的分析，一要对货币政策及时分析，准确判断利率的走势；二应当具备能够及时调整利率水平的能力；三还应该密切关注国际社会金融市场利率形势的变化情况。当今国际金融市场上利率的波动随时都会波及到到我国的利率涨跌，建立基本的利率风险衡量、监测、控制和报告制度，加强部门利率风险的管理职责，加快推进利率风险管理平台的建设，有利于利率风险管理流程包括对利率风险的判断和控制。

同时还应该增强利率风险防范意识，从本质上改变缺乏防范意识以及大多持等待观望的现状。合理配置和调整资产负债结构，降低利率差额风险，确保利率风险管理在资产负债管理中的主导地位。同时，合理利用金融工具和金融产品，逐步建立起利率风险防范和控制的机制。

[1]陈昆，高昊.商业银行利率市场化风险分析[J].经济理论与经济管

理，2010，（3）.

[2]杨辰.利率市场化对商业银行风险的影响研究[D].南京:南京大学，

2012.

[3]段祺轶.利率市场化对我国商业银行的影响及其应对策略[D].成

都：西南财经大学，2013.

[4]李夕茜.利率市场化背景下我国商业银行利率风险实证研究[J].现

代经济信息，2014，（2）.

[5]闾娇蓉.浅析中国商业银行应对利率市场化改革的策略[J].经济研

究导刊，2013，（1）.

·51·