个人境外投资门槛逐步取消
个人境外投资门槛逐步取消
国家外汇管理局发布消息,批准开展境内个人直接对外证券投资试点。银监会负责人则表示,目前这项业务还处于审批过程,试点如果顺利有望进一步扩大。业内专家认为,此举标志着人民币资本账户开放迈出跨越性一步,我国境内居民和个人境外投资“门槛”已逐步取消。
|方案解读|
不必亲到天津开户
外管局规定,投资者可凭本人有效身份证件在天津中行开立个人证券投资外汇账户,并委托其在香港中银国际证券有限公司开立对应的证券代理账户。尤其值得注意的是,尽管试点地局限于天津,但投资者在未来却未必需要亲自到天津才能开户。外管局称,中行其他境内分支机构与天津中行签订合作协议后,可办理天津中行个人证券投资外汇账户及代收中银国际证券代理账户开户申请材料。尽管此次个人海外炒股开放仅限于天津滨海新区,但外管局却毫不掩饰其“推广”的意图,国内端可扩展至国内各大地区,海外端可扩展至各大市场。
投资规模无上限
外管局称,居民个人可使用自有外汇资金及人民币购汇直接从事境外证券投资,投资规模不受《个人外汇管理办法实施细则》规定的年度不超过5万美元的购汇总额限制。但这并不代表外管局就放弃了对大额资金的监管。据悉,天津中行每月都须向外管局报送境内个人持有境外证券市场证券头寸,而若“单一投资者每月累计买入或卖出证券金额之一大于500万港元”,更须再报送大额交易信息表。
境内居民可用人民币购汇投资
本次外汇投资新政的一大亮点就是,投资规模不受《个人外汇管理办法实施细则》规定的年度不超过5万美元的购汇总额限制。居民个人可使用自有外汇资金及人民币购汇直接从事境外证券投资。
|操作流程|
开户 投资者须凭本人有效身份证件在天津中行开立个人证券投资外汇账户。投资者应在中银国际开立证券代理账户。天津中行负责中银国际证券代理账户开户文件的见证,并将申请材料转交中银国际。中银国际根据天津中行转来的材料按照香港特别行政区法律法规为投资者开立证券代理账户。
资金汇入 《方案》规定以自有外汇投资的,应将投资资金划入本人在天津中行开立的个人证券投资外汇账户。购汇进行投资的,应通过天津中行及中国银行境内分支机构办理,所购外汇应直接汇入个人证券投资外汇账户。售汇银行应凭投资者提供的本人有效身份证件和天津中行个人证券投资外汇账户开户凭证办理售汇。证券投资项下购汇应通过个人结售汇管理信息系统办理。
交易及清算 《方案》规定投资者进行境外证券投资时,应在个人证券投资外汇账户或证券代理账户存有相应的资金或证券。中银国际不得向投资者提供融资、融券、境外资金存取及证券转托管服务。天津中行应凭中银国际提交的投资者证券买卖明细清单逐日办理投资者个人证券投资外汇账户资金收付,并与中银国际进行资金轧差交割清算。撤出及结汇《方案》要求以自有外汇投资的,其本金应划回本人境内个人外汇储蓄账户,如需结
汇,按照《个人外汇管理办法》相关规定办理。投资者办理投资收益及购汇投资本金结汇,其结汇后个人证券投资外汇账户余额应不低于以自有外汇投资的本金余额。
关户 《方案》规定投资者先关闭在中银国际开立的证券代理账户,再关闭在天津中行开立的个人证券投资外汇账户。
|新闻调查|
六成人想投资海外股市
大部分A股投资者对直接投资海外股市表现出了浓厚的兴趣。截至记者发稿时,根据新浪网对4000多名网友的调查,59.23%的人表示自己会去开户投资海外股市,23.85%的人表示不会,16.92%的人会看情况;49.2%的人认为这对国内A股是利空,36.75%的人认为影响有限,14.06%的人认为是利好。
一年内地入香港股市资金可达400亿美元
莫尼塔研究公司首席分析师马青认为,这一消息对A股市场的确算利空,但从现有的规定看影响也是有限的。中国的海外投资2/3是官方储备,剩下的1/3是大型国企控制,个人掌握的极少。中国的“藏汇于民”还有很长的路要走。
西南证券分析师张刚认为,此次个人直接境外投资的开闸,对国内股市的影响还是停留在心理层面。此次试点是从局部地区开始,因此范围还比较小,实质性的影响极为有限。但长期来看,必然有一个从点到面的过程,这对于A股投资者来说的确是一种鼓励。
个人可直接投资H股后,将会导致多少内地资金流向香港?德意志银行大中华区首席经济学家马骏预测,从今年7月到明年6月这一年的时间里,内地通过对外直接投资和QDII两种渠道进入香港股市的资金有可能达到400亿美元。
|新闻分析|
长期看可促进A股市场恢复理性
目前境内居民的自有外汇资金只有4种投资渠道:1.投资于B股;2.投资于商业银行发行的外币理财产品;3.投资于各类QDII产品,包括商业银行发行的代客境外理财产品、基金公司境外证券投资的QDII产品、证券公司境外证券投资的集合理财计划等;4.进行外汇及黄金买卖等。这次试点业务开展后,境内居民就可以直接购买境外股票,无须借道QDII。
对A股市场实质影响有限
随着境内个人投资者香港证券市场的开闸,A股市场资金是否被明显分流成为市场各方关注的焦点。多位证券业内人士在接受记者采访时,对这一问题表达了各自不同的观点。但都一致认为,放开境内个人投资者香港证券市场对A股市场的实质影响有限。 |业内声音|
香港交易所:有助于缩窄A股和H股价差
香港交易所欢迎国家外汇管理局批准试点地区的个人投资者可以直接投资香港证券市场的决定。
香港交易所相信,香港的优质投资产品可吸引内地的个人投资者,他们的投资将有助缩窄在香港上市的H股及在内地上市的A股之间的价差,并有助香港及内地两地市场的健康发展。
中银国际:交易平台准备就绪
中银国际相关负责人表示,中银国际已经投资了4500万元在交易平台,连接首批试点的银行。投资者可以在中国银行天津分行开立个人境外证券投资外汇账户,并委托其在香港中银国际证券有限公司开立对应的证券代理账户,投资在香港证券交易所公开上市交易的证券品种。目前的准备工作已经全部就绪,待程序进一步完善后开展业务。
中银国际副执行总裁接受其他媒体采访时强调,因为香港H股较A股便宜,内地投资者会更愿意投资港股,预计试点初期每天可为香港股市最少增加20亿港元的成交额。而谢涌海也提醒内地投资者要注意风险,试点开始后,可能会加剧港股的波动。