基金从业考试重点题
1CPPI （恒定比例策略）
2直接发行
3贴现率越高
4再投资收益率。
5异质性，不可分割，低流动性。
6美式期权
7、房地产权益基金，会以股份公司、有限合伙公司或契约基金形式存在。
8分析投资者需求。
9、法玛
10、两种股票的相关系数为-1
11、做市商和投资者交易过程中，要价（卖）大于出价（买）。
12、贝塔系数，0（方向），1（幅度）。0代表中性策略。
13绝对收益率的风险调整分析指标。
14、当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采有券商结算模式。
15、佣金组成：经济佣金、手续费、监管费。
16、沪A 股单独收取过户费，B 股无过户费，有结算费；基金不收取过户费。
17、开放式基金约定最多分配次数，最低分配比例。
18证券投资基金和另类投资基金（不动产基金、私募股权、风投基金、商品基金）。
19年度和半年度报告、申购赎回价格一个月两次，最少一个月一次。
20、名义利率包含对通货膨胀补偿的利率，当物价上涨时，名义利率高于实际利率。 名义利率=实际利率+通过膨胀率
21、即期利率与远期利率区别是计息日起点不同
22、影响股票的行业因素：行业生命周期、景气度、法令措施。
23、到期收益率：未来现金流的现值等于当前市价的贴现率。
24、影响期权价格的因素
25、金融远期合约：利率合约、远期外汇合约、远期股票合约。
26第三个周五，最小变动0.2个指数点。
27、另类投资流动性较差。
28、企业年金投资范围：银行存款、国债、流动性好的金融产品。
29200人特定发行。
30、战术（短期）；战略（长期）。
3140%。
32、风险价值----潜在最大损失。
33、个人投资从封闭式基金分配的收入-----
34、资产配置、行业选择、证券选择及交叉效应。
35、买断式回购：正回购方出售给逆回购方，首期结算日逆回购方付钱给正回购方，到期日正回购房付钱给逆回购方买回债券。正卖逆，逆付正，正买逆。
36、规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许资产转让。
37、基金份额计价错误达到0.25%报告，0.5%备案。
381月内（全额计入），1-1年（50%），1年以上（25%）。
39、英国（开放式基金OEIC ）, 美国（海外发售募集资金），卢森堡（欧洲最大投资基金管
理中心）
40、利率下降，债券价格上升
41中位数
42无限制；银行采用无担保方式发行；发行人非金融企业；主要目的短期流动性。
43、到期收益率银行两个假设：持有至到期；再投资收益率不变。
44、X y 两倍，说明x 受波动是y 两倍。
45、基金资产80%
46买入并持有策略；恒定混合策略；投资组合保险策略；动态资产配置策略。
47、利率上涨，钱荒—流动性风险。
48、持有期间获得的收益：资产回报和收入回报。
49、开盘价为：当日第一笔成交价。
50、买断式回购：券款对付，见券付款，见款付券。
51、由基金承担的费用：基金运作费。（不是基金交易费）
52、大宗商品申报时间：9.15-11.30 13.00-15.30
53、根据1年内不能再次增加投资额度。
54、QDII 不得投资：不动产；贵金属；实物；承销；卖空。基金主要为股票型。
55、期望收益率=收益率*概率+收益率*概率...
56、有担保的ADRs 可分为四种类型，分别是一级、二级、三级公募ADRs 和144A 规则下的私募ADRs 。
57、股票回购的方式主要有三种：场外公开市场回购、场外协议回购、要约回购
58、账面价值=净资产/股数。（不是总资产）
59、可转债基本要素：票面利率，标的股票，转换期限及价格，赎回条款，回售条款。（没有市场利率）
60、上市公司增发新股，可以面向少数人或机构发行，也可以非公开发行。
61
62久期的特性。
63收缩而扩张。 64现金流的合约
65低相关性。
66R=(1+R1)..(1+Rn)-1
67、X 随便取某个区间任意数值，称为-连续性随机变量。
68、如果随机变量X X 为离散型随机变量。 69平均数。 70获得承诺的现金流。
71跨期性、联动性、杠杆性、不确定性或高风险性。
72麦格理集团。
73、在中国境内的投资受到的投资限制有：主体资格、投资范围、资金流动、投资额度。
74、汇率风险、税务风险、国别风险、流动性风险。（无信用风险）
75、半强有效市场---基本分析无效。
76、夏普比率（绝对），信息比率（相对）
77国务院决定。（不是证监会）
78、基金财务报告：月报、季报、半年报、年报。
79基金资产。（不是投资者）
80、认股权证基金
81登记公司或交易所收取。（不是托管人）
82成本计量。
83基金托管人。（不是销售机构）
84、零息债券久期=到期时间。
85、主动收益=真实收益-基准组合收益
86、由资产最高价到最低价损失指令是-最大回撤。（不是下行风险）
87投资管理业务。
88397天的债券。（1年以上国债不行）
8990%。
90、有收账款周转天数=365/周转率 周转率=收入/应收账款
916个月。（不是12个月）
92伦敦
93、第一个推行卢森堡。
94远期利率。
95、银行间债券市场占据市场主导地位。
96协议价格。
97、期货市场最基本的功能是风险管理。（如录用外汇期货管理汇率风险）
98涨期权下降。（分红付息使得资产的价格下降）
99承受能力和意愿境况于风险厌恶程度。
100、基金资产估值考虑因素：估值频率；交易价格；估值方法的一致性和公开性。（无交易时间）
101量化投资和指数基金广泛应用。
102投资比例变化。
103、市场冲击是交易行为对价格产生的影响。
104超额收益的分解。
105、测度任何组合绩效的方法—夏普指数法。
1061.5%），债券（1%），货币（0.33%）
107交易部。（研究部）
108365天。
109、按照期权买方权力
110券款对付。（纯券过户）
111、基金投资风格分析：集中度、规模、成长性。（没有结构，行业）
112、流动比率小于1时，资产和负债同时增加，增加流动比率。
113、最简单的衍生品—远期合约
114美国。
115、QFII 托管人要求实收资本不少于80亿美元。近三年无违规。
116深度和广度。
117、指令，母国为主，东道国为辅
118、最关心企业盈利的是企业所有者。（不是债权人）
119、封闭式基金佣金不足5元，按照5元收取。
120、目前市场以质押式回购为主。
121、期货市场的功能：价格发现、投机、风险管理
122、杜邦分析法，提高净资产的途径：销售、资产、利润。
123、反应数据一般水平的计量—中位数
124、风险价值模型技术三种：参数法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法。
125、不能产生开盘价的，以连续竞价产生。（开盘价就是集合竞价产生）
126小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票。 127每周披露一次基金份额净值。
128期末可供分配利润、未分配利润。
129、利率风险。
130、收取基金销售服务费的是—货币市场基金和部分债券市场基金。
131资产净收益率。
132、伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用—几何平均法。
133、QFII 申请资格： 基金管理机构：业务2年以上，年度资产5亿
证券：业务5年，一级资本3亿，年度资产50亿
银行：10年，一级资本3亿美元，年度资产50亿
近3年未收到处罚。
投资范围：在证券交易所股、债、权证；银行间固定收益；证券投资基金；股指期货 单个境外投资者持股不超过10%，所有不超过30%
估值后2日内披露。 托管人：实收资本不少于80亿，3年内无违规。
134、QDII 设立标准：
基金管理公司：业务2年以上，净资产2亿。管理规模200亿
证券：经验5年以上，净资本8亿，比例70%，管理规模20亿。
135、评价企业盈利能力—净资产收益率（不是销售利润了）
136、市盈率：每股市价/每股收益
137、以基金单位净值进行申购和赎回。
138、所有者权益：实收资本（股本）、盈余公积、未分配利润
139、相关系数的绝对值体验收益率相关性。
140RQFII ）
141、买入股票不收印花税
151、外商银行持续经营3年
152、2006153、集中投资于某一风格股票的基金经理人—消极的股票管理意义。
154、凸性—下弯曲线。
155、PE （股东角度），EV/EBITDA(全体投资人，适用于单一业务或子公司较少的 156、债券价格收益率越小，价格波动越大。
157、过滤法—百分比穿越法。
158、消极债券组合管理者—均衡交易价格。
159、证券投资基金月末结转，货币基金逐日结转。
160、UCITS ，东道国在基金销售信息
计算题：
1、R=(1+R1)..(1+Rn)-1。
2、到期收益率：债券5年后到期，面值100，每年付息两次每次4元，利率8%，最终102卖出，到期收益率为？
102=4/(1+y/2)^2+100/(1+y)^10 y=0.075128
3、新行权价格=（原价格*除权参考价）/收盘价
4、收入回报率=期间收入/期初资产价格。
5、投资组合收益率标准差0.6，市场收益率标准差0.3，相关系数0.8，贝塔系数为？ 0.8（0.6/0.3）=1.6
6、持有期间收益率=资产回报率+收入回报率
资产回报率=（期初-期末）/期初
收入回报率=收入/期初
7、除权参考价：
10股配5股，派4元红利，配股价8元，收盘价18元，除权价格为？
公示：参考价=（收盘价-红利+配股价*股份变动比例）/(1+股份变动比例)
=（18-0.4+8*0.5）/（1+0.5）=14.4
8、利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用
税后利润为60，所得税25%，利息费用50，利息保障倍数为？
（60/0.75）=80 （80+50）/50=2.6