财务负责人的专业能力影响公司的会计信息质量吗

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财务负责人的专业能力影响公司的

会计信息质量吗？

——基于中国上市公司财务负责人专项调查的实证研究。

邱昱芳

贾

宁吴少凡

（清华大学经济管理学院会计系１０００８４）

【摘要】本文依据证监会２００８年１２月对全部Ａ股上市公司财务负责人的受教育程度、专业资格认证、工作经验和知识更新等方面的专项调查结果，研究了财务负责人的专业能力对其所在公司的会计信息质量的影响。结果表明，财务负责人的行业工作经验和知识更新程度对公司的会计信息质量有显著的正效应，然而其受教育程度

和专业资格认证却对公司的会计信息质量没有显著影响。据此，本文提出了对上市公司财务负责人监管的政策建议。

【关键词】财务负责人专业能力会计信息质量

的专业能力越强，其所在公司发生盈余重述的概率越小

（Ａｉｅｒ等，２００５），内部控制质量越高（“等，２０１０）。由于我国资本市场和相关制度建设起步相对较晚，我国上市公司财务负责人的专业能力和西方国家财务负责人之间可

一、引言

随着我国资本市场的不断完善与发展，上市公司会计信

息质量得到了各界的高度关注。在会计信息产生的过程中，

公司财务负责人①起到了关键的作用。尤其在近些年，财务负责人的职能已从传统的“账房先生”扩展到了资金管理、信息管理和管理控制等诸多方面（杜胜利，２００４），因而能

够对公司会计信息质量起到更大的监督作用。２０吆年美国颁

能尚存一定差距，因此在监督会计信息质量方面的执行效

果也可能不同。

本文依据２００８年１２月证监会组织的对我国上市公司财务负责人的专项调查结果，就财务负责人自身能力的四个维度（受教育程度、专业资格认证、工作经验和知识更

布的《萨班斯法》就将财务负责人对公司财务信息的监察

权提高到了与首席执行官同等的高度（％ｇ盯和Ｎｏｒｔｈ，

２００６）。与西方成熟资本市场相比，我国资本市场尚处于“新兴加转轨”阶段，机构投资者比例较低，内外部公司治理机制有待完善，因此财务负责人作为公司股东的代理人，对会计信息质量的内部监控作用就显得尤为重要。我国近期颁布的《企业内部控制基本规范》和配套指引也强调了财务负责人在企业财务相关内部控制方面的职责。

西方现有文献发现，财务负责人能否确保和提高公司会计信息质量通常受到自身能力的影响。财务负责人自身

新）对上市公司会计信息质量的影响进行了实证研究。结

果表明，财务负责人的行业工作经验和知识更新程度对公

司的会计信息质量有显著的正效应，然而其受教育程度和

专业资格认证却对公司的会计信息质量没有显著影响，说明财务负责人的实务经验和专业知识的不断更新对提高其专业能力和履职效果更加重要。

本文的主要贡献在于：首先，通过研究我国上市公司

・本文得到国家自然科学基金项目（７１００２０１３）的资助。

①由于我国上市公司股权结构和公司治理机制的不同，其财务负责人的具体称谓多种多样，除最常见的财务总监外，还有总会计师、财务负责入、财务部部长、财务部经理、财务处长、首席财务官等。本文所指上市公司财务负责人为上市公司年报中所披露的“主管会计工作负责人”。

６１

浸

；ｔ…㈦．ｊ？ｌ。÷？｛ｊ｛．；一，瓣

财务负责人对公司会计信息质量的影响，为这一领域提供了直接的经验证据，而且研究结论具有较强的现实意义，有助于资本市场监管部门在监管资源有限的情况下，有的放矢地通过强化财务负责人的专业能力来提升上市公司的会计信息质量，从而更加有效地提高资本市场资源配置效

假说１：财务负责人的受教育程度对其所在上市公司会计信息质量有积极影响。

假说２：获得财务专业资格认证的财务负责人，其所在上市公司的会计信息质量较高。

、

假说３：财务负责人的经验越丰富，其所在上市公司

的会计信息质量越高。

率、保护投资者利益；其次，本文的研究样本涵盖了Ａ股

市场所有公司的财务负责人，并引入了我国体制下财务会计人员的独有特征（如会计职称、监管部门培训等），是首篇全面考察我国上＝市公司财务负责人专业能力现状的学术文献；最后，本文的研究结论对如何有效衡量我国上市公司财务负责人的综合素质具有借鉴意义，可供相关监管部门在制定上市公司财务负责人的培养方针（如“会计领军人才”的选拔、培养工程）、监管政策时进行参考。

本文其它部分安排如下：第二部分评述国内外相关文献并提出研究假说；第三部分为变量定义及研究设计；第四部分对数据来源和样本选择进行了说明；第五部分为实

假说４：财务负责人的专业知识更新程度越高，其所

在上市公司的会计信息质量就越高。

三、变量定义及研究设计

我们通过模型（１）来检验财务负责人专业能力和公司会计信息质量之间的关系，即假说１—４：

ｌＩ

ＡＱ，＝ｐｏ芝：ｎｉｌＮＤ＃＋ｐｌＣＦＯｉ＋艮ＴＡｉ＋Ｂ３ＭＢＲｉ＋

，＝１

角ＬＥＫ＋Ｊ９５ＲＯＡ‘＋１３６ＡＵＤｉ＋岛ＤＩＲｉ＋风ＨＥＲＦｉ＋岛ＡＧＥｆ＋卢ｔｏＳＤ＿ＲＥｒ，＋ｓ‘

（１）

其中，被解释变量ＡＱ为公司会计信息质量，用可操控应计项来衡量，计算方法为：对任一公司，以２００８年所有

证结果和分析；第六部分为稳健性检验；最后一部分为本

文的主要结论及监管政策建议。

同行业公司为样本，使用修正的琼斯模型（Ｍｏｄｉｆｉｅｄ

Ｍｏｄｅｌ）计算得到；ｉ代表样本公司。

Ｊｏｎｅｓ

二、文献回顾和研究假说

刘玉廷（２００４）认为，高级会计人才（包括大中型企

业的总会计师和财会负责人）应是具备一定学历和现代会计知识、一定会计专业技术资格以及实际工作能力的高层次会计人员，高级会计人才还需具备丰富的行业经验及领导、组织、协调等综合能力。然而，关于财务负责人专业能力对公司影响的实证研究非常有限（Ｍｉａｎ，２００１），且缺

解释变量中，ＣＦＯ为公司财务负责人的专业能力，结合假说１—４具体考察以下四个维度：

１．受教育程度。分别用财务负责人是否取得了本科或

以上学历（ＥＤＵ）以及财务负责人是否取得了学士或以上学位（ＤＥＧ）这两个指标衡量。

２．专业资格认证。分别用财务负责人是否获得中国注册会计师资格（ＣＰＡ）以及财务负责人是否取得了中级或以上的会计专业职称（ＦＡＴ）这两个指标衡量。

３．工作经验。分别用财务负责人参加工作的总年数（ＥＸＰ）、在目前上市公司担任财务负责人的总年数（ＥＸＰ—Ｃ）、以及从事财务工作的总年数（ＥＸＰ—Ｆ）这三个指标衡量。

４．知识更新。分别用财务负责人２００７—２００８年参加业务相关的外部培训的总天数（ＴＲＡ）、２００７—２００８年参

乏直接衡量财务负责人专业能力对公司会计信息质量影响的实证研究。“等（２０１０）用会计知识（具有ＣＰＡ资格或审计工作经验）和担任财务负责人的经验（任职年限）来

衡量财务负责人的专业能力，发现内部控制质量较差的公司，其财务负责人专业能力较差。Ｇｅｉｇｅｒ和Ｎｏｒｔｈ（２００６）、Ｍｉａｎ（２００１）将是否从外部聘任作为财务负责人专业能力的一个表征，发现公司从外部聘任了新的财务负责人后，

公司可操控应计项水平显著降低（Ｃ，ｅｉｇｅｒ和Ｎｏｒｔｈ，２００６）；

以及从内部提拔的财务负责人不被市场所认可（Ｍｉａｎ，２００１）。Ａｉｅｒ等（２００５）用担任财务负责人的工作经验

加证券监管部门组织的培训天数（ＴＲＡ—Ｃ）、以及２００７—２００８年参加上市公司执行会计准则和会计信息披露方面的专题培训天数（ＴＲＡＡ）这三个指标衡量。

如果财务负责人的专业能力有助于提高公司的会计信

息质量，即假说１—４成立，我们预期回归系数卢，显著为负，即可操控应计项越小，会计信息质量越高。

此外，我们基于现有文献的结果，在模型（１）中加入了会计信息质量的显著影响因素作为控制变量。考虑到公司所在行业特性可能的影响，我们也对行业进行了控制。

各变量的具体定义参见表１。

（工作年限）、在其他公司的Ｔ作经验、学历（如ＭＢＡ）、

职业资格（如ＣＰＡ）来衡量财务负责人的专业能力，研究发现，财务负责人的专业能力越强，其所在的公司发生利润重述②的可能性越小。

结合现有文献和我国财务负责人的现实状况，本文拟从受教育程度、专业资格认证、工作经验和知识更新这四个维度来衡量财务负责人的专业能力，并研究其对上市公司会计信息质量的影响。具体研究假说如下：

②Ａｉｅｒ等（２００５）主要从分析师预测差异、利润重述后市场反应角度来考虑，而非直接衡量会计信息质量。

６２

辑簪。ｏ妒“‘’哇哇５０弘ｔ。‘＂妒’ｒｍ妒屯’∥中∥；…Ⅲｆ’‘。４一ｉ‘４“ｈｉ芦’∥。；；；ｉｔｍｊ一一ｐ…１１ｊ’‘ｊ‘；ｒ∽…‘‘搿’，ｔ，。一ｇ私．｛“ｉｔＪ，ｌｏ？７．ｊｌ；ｌ｜；ｔｉ，４ｊｌ｛ｊ？ｔ｝ｔ。叫ｘ，‘ｂ｝＝÷ｌｏ，…ｉ－。；！，”ｔ÷？：，！｛ｊ．ｊ？？ｏ。１．？＂？｜｛¨？，Ｉ《．ｔ１Ｎ５．ｔ～｛７．｛ｃ｛Ｉ～；｛Ｉ…

ｔ

？Ｉ

表１

变量类别被解释变量教育程度

变量符号ＡＱ

ＥＤＵ

变量定义

符号预测

定义

公司年度可操控应计项，根据修正的琼斯模型计算

虚拟变量，如果财务负责人学历在本科以上（含本科），则取ｌ，甭则取Ｏ

虚拟变量，如果财务负责人学位为学士以上（含学士），则取１，否则取０

ＤＥＣＣＰＡ

虚拟变量，如果财务负责人有注册会计师考试全科合格证或中注协非执业会员资格，则取ｌ，

否则取０

专业资格认证

ＦＡＴＥＸＰ

虚拟变量，如果财务负责人有中级或高级会计专业职称，则取１，否则取０

财务负责人参加工作的总年数的自然对数

财务负责人在目前上市公司担任财务负责人一职的总年数的自然对数财务负责人从事财务Ｔ作的总年数的自然对数

２００７年和２００８年财务负责人参加的业务相关的外部培训天数的自然对数（１天＝８课时，下同）

・工作经验Ｅ】【Ｐ－Ｃ

ＥＸＰ

’姒

知识更新

Ｆ

ＴＲＡ—ＣＴＲＡ—Ａ

ＴＡＭＢＲＬＥＶ

ＲＯＡ

２００７年和２００８年财务负责人参加的证券监管部门组织的培训天数的自然对数

２００７年和２００８年财务负责人参加的上市公司执行会计准则、会计信息披露规范专题培训天数

的自然对数

±

总资产的自然对数（Ｃｈｅｌａ等，２００１）

、

＋

市净率，等于公司年末市值除以年末净资产账面价值（彭韶兵等，２００５）负债比率，等于公司年末总负债除以总资产（Ａｉｅｒ等，２００５）

总资产报酬率，等于公司年度净利润除以年末总资产（Ｃｏｏｋｅ，１９９１；Ｆｏｒｋｅｒ，１９９２）

±

一

ＡＵＤ

虚拟变量，如果公司聘请的会计师事务所２００８年度审计业务收入排名前十。则取１。否则取０

一

控制变量

ＤＩＲ

一

（Ｂｅｃｋｅｒ等，１９９８）

上市公司的独立董事占全体董事人数比例（刘立国和杜莹，２００３；胡奕明和唐松莲，２００８）

赫芬达尔指数，即上市公司前十大股东持股比例的平方和（ＬａＰｏｒｔａ等，１９９９）

ＨＥＲＦ

＋

ＡＧＥ

截止到２００８年公司上市年龄的自然对数，公司上市年龄等于２００８年与公司上市年份之差

＋

（Ｃｈｅｎ等，２００１）

ＳＤ

ＲＩ’１’

公司２００８年股价波动率，等于考虑现金红利再投资的个股周回报率的年度标准差（Ｃｌａｒｋｏｏｎ和

＋

Ｓｉｍｕｎｉｃ，１９９４）

四、样本选择及描述性统计

（一）样本选择

本文的初选样本来自参与证监会组织的上市公司财务负责人专项调查的１５８７家Ａ股上市公司。２００８年１２月。为了解我国目前上市公司财务负责人的工作经验、专业能力等方面的信息，证监会会计部对所有Ａ股上市公司财务负责人的情况进行了调查摸底，调查内容包括财务负责人的基本信息、受教育程度、专业资格认证、工作经验以及知识更新等方面。调查信息由各Ａ股上市公司财务负责人实名填写，信息可靠性较高。在剔除了２９家金融企业、１２１家ＳＴ、宰ＳＴ公司以及８６家缺失关键数据的上市公司之后，最终样本为１３５１家Ａ股上市公司。本文使用的其他数据来自Ｗｉｎｄ数据库和ＣＣＥＲ数据库。

工作经验方面，样本公司财务负责人平均有２２．６３７年的工

作经验（ＥＸＰ）、１６．６８１年的财务工作经验（ＥＸＰ＿Ｆ），任

现职的时间平均为４．６９２年（ＥＸＰ＿Ｃ）。此外，财务负责人

工作经验的差别较大——如参加工作的总年数最长为４５年，

最短为２年；知识更新方面，样本公司财务负责人在２００７和２００８年参加业务相关外部培训的时间（ＴＲＡ）平均为１２．３７５

天，其中参加证券监管部门组织的培训时间（ＴＲＡ—Ｃ）平

均为５．１４８天，参加上市公司执行会计准则、会计信息披露规范的专题培训时间（ＴＲＡ—Ａ）平均为４．１４５天。财务负责人参加培训的时间也显示出较大的跨度，最少的为０。即未参加任何业务相关的外部培训，最多的总体培训时间为６１天，即平均每年有１个月的时间参加相关培训。

由于本文使用了多个指标来衡量财务负责人的专业能力，因此我们也计算了这些变量间的相关系数，除了发现衡量财务负责人专业能力的每个维度中的变量是显著正相

（－－）描述性统计

表２列示了财务负责人能力相关变量的描述性统计结果。受教育程度方面，样本公司中７６．５％的财务负责人获得了本科或本科以上学历（ＥＤＵ），５３．２％获得了学士或更高的学位（ＤＥＧ）；专业资格认证方面，样本公司财务负责人中７７．１％获得了中级或高级会计专业职称（ＦＡＴ），２３．２％的财务负责人获得了中国注册会计师资格（ＣＰＡ）；

关之外，我们还发现财务负责人的工作经验分别和受教育

程度以及获得专业证书之间呈显著负相关关系，这可能因为缺乏工作经验的财务负责人更需要通过“考证”等方式来证明自己的专业能力。篇幅所限，变量相关系数矩阵在此不详细列表。

Ｊ舀叠蕾‘纽重复缬霉幽矗ｔｌ｜￡。ｊｏｊ。；茹０００；荔基毒茹茹０：毒ｌ毒：≥：膏０龋－瓤ｔ＿。■ｊ．．２．

表２

变量

ＥＤＵＤＥＧＣＰ．Ａ

部分变量描述性统计

样本数

１３５１１３５１１３５１１３５１１３５１

’

均值

０．７６５０．５３２Ｏ．２３２０．７７１２２．６３７

中位数

ｌｌＯｌ２２

４

最小值

ＯＯＯ０２ｏ．１６７

最大值

１

ｌｌ

标准差

０．４２４０．４９９

Ｏ．４２３

鼍峨

Ｅ）（Ｐ’

１４５３１４５６ｌ５６４５

Ｏ．４２０

８．０１６

ＥⅪ）－Ｃ‘

ＥＸＰ＿Ｆ‘ＴＲＡ‘’ⅡＬＡ—Ｃ‘ＴＲＡ—Ａ‘

１３５１１３５１１３５ｌ１３５１１３５１

４．∞２

１６．６８１１２．３７５

３．８４８８．５５４１１．６２６５．３０２５．６００

１６ｌＯ４３

ｏ．５∞

０Ｏ

Ｏ

５．１船

４．１４５

注：为了便于理解，表中的部分变量（标注‘）根据实际值而不是自然对数来进行统计。

五、实证结果及分析

（一）财务负责人受教育程度与会计信息质量的回归结果

裹３财务负责人受教育程度和会计信息质量的回归结果

表３报告了以财务负责人受教育程度（ＥＤＵ和ＤＥＧ）

为解释变量的模型（１）的回归结果，其中模型（ｉ）单独

使用了ＥＤＵ，模型（ｉｉ）单独使用了ＤＥＧ，模型（ｉｉｉ）则同时加入了ＥＤＵ和ＤＥＧ这两个变量。结果显示，不论使用哪个回归模型，受教育程度变量的回归系数均不显著，表明财务负责人学历水平的高低未对上市公司的会计信息质量产生显著影响。上述结果拒绝了假说１。一个可能的原因是大部分财务负责人接受大学教育的时间较旱。其所学习的知识已经不能满足目前日新月异的经济环境和专业

领域的需求，这与表２显示的财务负责人的平均工作时间

超过２２年的描述性统计结果相吻合。另一个可能原因是

ＥＤＵ和ＤＥＧ衡量的是整体受教育程度，无法区分财务负责人在校所学习的专业是否与会计相关③。

控制变量中，ＭＢＲ的回归系数显著为正，表明成长性

高的上市公司更有动机进行盈余管理。ＨＥＲＦ的回归系数同样显著为正，表明股权集中度高的公司进行盈余管理的可能性更大。ｓＤ．－ＰＥＴ的回归系数也显著为正，说明高风险的上市企业可能更有动机进行盈余管理。・

（－－）财务负责人专业资格认证与会计信息质量的回

归结果

表４报告了以财务负责人的专业资格认证（ＣＰＡ和

ＦＡＴ）为解释变量的模型（１）的回归结果，显示不论使

用哪个回归模型，ＦＡＴ和ＣＰＡ的回归系数均不显著，表明财务负责人是否获得中／高级会计职称或中国注册会计师资格都未能对上市公司的会计信息质量产生显著影响。表４的回归结果未能有效支持假说２。

（三）财务负责人工作经验与会计信息质量的回归结果

注：ｔ值在括号内，…、”和’分别代表在ｌ％、５％和１０％的

水平上显著。变量定义请参见表１。

④受调查问卷设计所限，我们无法识别财务负责人在校所学专业是否与会计有关。

裹４财务负责人专业资格认证与会计信息质量的回归结果裹ｓ财务负责人工作经验与会计信息质量的回归结果

注：ｔ值在括号内，…、”和‘分别代表在ｌ％、５％和１０％的水平上显著。变量定义请参见表１。

表５报告了分别以财务负责人参加工作的总年数（ＥＸＰ）、任现职的总年数（ＥＸＰ＿ｃ）和从事财务工作的总年数（ＥＸＰ—Ｆ）为解释变量的模型（１）的回归结果。表５的结果显示，ＥＸＰ的回归系数不显著，即财务负责人参

注：ｔ值在括号内。”‘、“和‘分别代表在ｌ％、５％和１０％的

加工作的总年数和公司会计信息质量没有关系。然而，

ＥＸＰ

水平上显著。变量定义请参见表１。．

Ｃ的回归系数在５％水平上显著为负，表明财务负责（四）财务负责人知识更新与会计信息质量的回归结果表６报告了财务负责人的知识更新程度与会计信息质

量的模型（１）的回归结果，其中ＴＲＡ的回归系数显著为

人任现职的时间越长，对公司财务运作就更加熟悉和了解，越有助于提高公司的会计信息质量。ＥＸＰ—Ｆ的回归系数同样在５％水平上显著为负，即财务负责人从事财务相关

工作的时间越长，公司的盈余管理程度越低。这说明财务

负责人专业经验的积累能帮助其更好地监督和确保公司的财务信息质量④。上述结果大体上支持了假说３，即财务负

负。说明财务负责人参加外部业务相关培训越多，其所在上市公司财务工作规范性就越强，会计信息质量就越高。

ＴＲＡ

Ａ的回归系数同样在５％水平上显著为负，表明培训

责人丰富的行业工作经验有助于提高其所在公司的会计信

息质量。

的内容与财务负责人的工作相关度越高，其所在上市公司

的会计信息质量就越高。ＴＲＡ—Ｃ的回归系数虽然为负，

④模型（ｉｖ）中ＥＸＰ＿Ｃ不显著可能是因为和ＥＸＶＦ以及ＥＸＰ之间存在较强的共线性。

■窖盔刁留筮忍／｜≤０≤基二；基ｊ荔滋０菇毒ｉ淼菇ｔ｜赫蕊尉。基｜；蓐淼基。≤００菇茹０。：』浮

，

但不显著。上述结果大体上支持了假说４，即财务负责人参加外部业务相关培训越多，参训的内容与其工作相关度越高，知识更新就越快，其所在公司的会计信息质量越

高。⑤

表６财务负责人工作经验与会计信息质量的回归结果

水平上显著。变量定义请参见表１。

综合表３一表６的回归结果，我们发现在体现财务负责人综合素质和专业能力的四个维度中，受教育程度和是否获得专业资格证书并不是影响其工作表现的最重要因素。在经营环境不断变化、财税新政策不断出台的今天，财务负责人在其专业领域的工作经验以及专业知识的更新程度，才是影响其所在公司会计信息质量的主要因素。

六、稳健性检验

（一）财务负责人的综合能力与上市公司会计信息质量

上述研究中。我们分别考察了财务负责人专业能力的四个维度（教育程度、专业资格认证、工作经验和知识更

新）对公司会计信息质量的影响。这部分我们尝试将这四

个维度的信息结合在一起，以反映财务负责人的综合素质和能力。考虑到财务负责人专业能力的四个维度ｌＯ个变量之间存在较强的相关性，放入同一模型中回归可能会因变

量间较强的共线性导致原本应该显著的变量不显著，因此我们构建了一个反映财务负责人综合能力的指标⑥，来进行非参数检验。统计结果表明，样本公司中财务负责人综

合能力指标的最高得分为５分，最低得分为０分。表７对得分最高和最低的两组进行了非参数统计检验，结果和文

章的主要结论一致，即财务负责人的专业能力有助于提高

其所在公司的会计信息质量。

裹７财务负责人综合能力和会计信息质量的检验结果

注：均值差异检验采用ｔ检验，中位数差异检验采用Ｗｉｌｃｏｘｏｎ秩和检验。…、”分别代表在ｌ％、５％的水平上显著。

（－－）财务负责人的专业能力与上市公司会计信息质

量的综合回归结果

此外，我们还在反映财务负责人专业能力的四个维度

Ｉｎｄｍａ珂Ｄｕｍｍｙ

Ｉｎｃｌｕｄｅｄ３．９１％１３５１

Ｉｎｃｌｕｄｅｄ３．６５％１３５１

１．ｎｅｌｕｄｅｄ３．８４％１３５１

Ｉｎｃｌｕｄｅｄ３．８６％１３５１

变量中各选择了一个变量，放入同一模型进行回归，回归结果与单变量回归一致。

调整Ｒ２样本数

（三）会计信息质量的其他衡量指标

在以可操控应计项作为被解释变量的同时，我们还以

注：ｔ值在括号内，一、”和’分别代表在１％、５％和１０％的

⑤模型（ｉｖ）中ＴＲＡ、ＴＲＡ

Ｃ、ＴＥＡ—Ａ均不显著可能是因为三者问存在较强的共线性。

⑥综合指标的具体构建方法是：若财务负责人的学历（ＥＤＵ）在本科以上（含本科），则学历指标取ｌ。否则取０；若财务负责人的学位（ＤＥＧ）在学士以上（含学士）。则学位指标取ｌ，否则取Ｏ；若财务负责人有ＣＰＡ证书。则ＣＰＡ指标取１，否则取０；若财务负责人有中级或高级会计职称（ＦＡＴ），则职称指标取１，否则取Ｏ；其他的６项指标（ＥＸＰ、ＥＸＰ—ｃ、ＥＸＰ＿Ｆ、ＴＲＡ、ＴＲＡ—Ｃ、ＴＲＡ—Ａ），如果在样本中值之上，则取Ｉ。否则取０。每项指标的权重为ｌ，综合能力指标最高为１０分。最低为０分。

６６

经常性损益之比⑦来衡量会计信息质量。回归结果与正文

发现一致。

刘立国，杜莹．２００３．公司治理与会计信息质量关系

的实证研究．会计研究，２：２８—３６

刘玉廷．２００４．对我国高级会计人才职业能力与评价

七、研究结论和政策建议

本文依据２００８年１２月对全部Ａ股上市公司财务负责

人的专项调查结果。研究了上市公司财务负责人的受教育

机制的探讨．会计研究。６：２７—３０

彭韶兵，黄益建，赵根．２００８．信息可靠性、企业成长性与会计盈余持续性．会计研究，３：４３－５０

Ａｉｅｒ

程度、专业资格认证、工作经验以及知识更新等四个方面的因素对上市公司会计信息质量的影响。实证发现，财务

负责人在目前上市公司担任财务负责人一职的时间越长、财务工作经验越丰富，以及参加外部业务相关培训越多，参训的内容与其工作相关度越高，其所在上市公司的会计信息质量越高。此外，本文还发现财务负责人的受教育程度、财务会计职称的高低，以及是否获得注册会计师证书均未能对上市公司会计信息质量产生显著的正面影响。本文结果表明，上市公司财务负责人专业能力的高低在一定

Ｊ．Ｋ．，ＣｏｍｐｒｉｘＪ．，ＧｕｎｌｏｃｋｌＶｌ．Ｔ．，ＬｅｅＤ．．

２００５．’ｎｌｅＦｉｎａｎｃｉａｌＥｘｐｅｒｔｉｓｅｏｆＣＦＯｓａｎｄＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＲｅｓｔａｔｅ－ｍｅｒｉｔｓ．Ａｅｅｏｕｎｔｉｎｔｇ

Ｂｅｅｋｅｒ

Ｈｏｒｉｚｏｎｓ，１９（３）：１２３—３５

Ｍ．Ｌ，ＪｉａｍｂａｌｖｏＪ．，Ｓｕｂｒａ－

Ｃ．Ｌ．，１）ｅｆｏｎｄ

ｏｆＡｕｄｉｔ

ｍａｎｙａｒｎＫ．Ｒ．．１９９８．ＴｈｅＥｆｆｅｃｔｉｎｇｓ

Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ．Ｃｏｎｔｅｍｐｏｒａｒｙ

Ｑｕａｌｉｔｙ

ＯｎＥａｒｎ—

ＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＲｅｓｅａｒｃｈ，１５

（１）：ｌ一２４

Ｃｈｅｌａ

Ｃ．Ｊ．Ｐ．，ＣｈｅｒｔＳ．，ｓ１１．Ｘ．．２００１．ＩｓＡｃｃｏｕｎｔ－

程度上影响了其所在公司的会计信息质量。在评价财务负

责人的专业能力时，应着重考虑其在财会相关领域、相关

ｉｎｇＩｎｆｏｒｍａｔｉｏｎＶａｌｕｅ—－ｒｅｌｅｖａｎｔｉｎｔｈｅＥｍｅｒｇｉｎｇＣｈｉｎｅｓｅＳｔｏｃｋ

Ｍａｒｋｅｔ７．Ｊｏｕｒｎａｌ

ｏｆＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ

Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ，Ａｕｄｉｔｉｎｇ

ａｎｄ

岗位上积累的工作经验，及其对专业知识更新的频率。

具体到上市公司财务负责人，如前所述，由于其职责和职能日益重要，相关监管部门应更加关注其专业能力对上市公司会计信息质量的影响，但现行法律法规中尚无关于上市公司财务负责人任职资格的规定，后续教育的要求比较低⑧，执行中的监督机制也有待进一步加强。证券监管部门可以考虑借鉴“会计领军人才培养工程”的做法，加强对上市公司财务负责人的后续培训工作，从而有利于

Ｔｍｕｌｔｉｏｎ，１０（１）：ｌ一２２．

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Ｏｗｎｅｒｓｈｉｐ，ａｎｄＦｉｒｍ一￥ｐｅｅｉｔｌｅ

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Ｅｃｏｎｏｍｉｅｓ，１７（１—２）：２０７—２２８

ＣｏｏｋｅＴ．Ｅ．．１９９１．Ａｎ

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ｎａｔｉｏｎａｌ

ＪｏｕｒｎａｌｏｆＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇ，１６（３）：１７４—１８９

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ａｎｄＢｕｓｉｎｅｓｓ

从源头上提高上市公司的会计信息质量。长远来看，还可

以考虑将财务负责人的相关工作经历及接受后续培训的情况与其任职资格相结合，如对财务负责人从事财务会计相关工作的年限设置最低要求，以及对财务负责人接受后续培训的内容和频率进行明确规定，并加强执行监督。

Ｆｏｒｋｅｒ

８ＩＪ∞Ｑｕａｌｉｔｙ．Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ

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０ｆＦｉｎａｎｃｉａｌ

Ｅｃｏｎｏｍｉｅｓ，６０（１）：

⑦经常性损益之比＝扣除非经常损益后的净利润／归属于母公司股东的净利润×１００％。

⑤＜上市公司财务总监培训实施细则＞仅要求上市公司财务总监在任职１年内至少参加一次岗位培训，每次集中授课不少于１６学时。

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