股份制改造商业计划书(范文)
海南XX 发展股份有限公司
商 业 计 划 书
二年X 月
重 要 声 明
本计划书仅以不公开的方式提供给在海南XX 发展股份有限公司（以下称本公司）设立中或设立后有意向购买本公司股份，投资本公司的特定投资人。
特定投资人接收到本计划书后，对计划书的内容及相关文件、材料的使用仅限于以投资本公司为目的的行为。未经本公司筹备组许可，接收人不得以任何直接或间接的方式向第三方泄漏、复印、传播本计划书中的全部或部分内容。
本计划书中内容的真实性和有效性，仅以截止到封面日期为止。本公司所处的外部环境、经营状况及本计划书据此所做出的有关估计和预测均以此为准。本公司不负有随时更新或更正有关内容的义务和责任。有关投资本公司的风险在本计划书中亦有所提示，然而投资人应该依靠自己的独立判断或咨询独立的第三方专业财务顾问来做出是否投资本公司的决定。
本计划书中的有关藤业市场的预测和公司财务预测，仅代表本公司管理层根据已有的资料和认识所作的估计，然而任何对未来的估计都是基于公司管理人认为合理的假设，但事实的演进可能与这些假设不符。
投资人如果有与本计划书或本公司相关的问题，请直接和本公司联系，本公司有义务回答投资人的咨询。
投资人决定投资本公司，请填写本计划书附件《股份认购函》，并以传真或邮寄的方式通知本公司。投资人参与本公司发起的，和本公司其他发起人签署《发起人协议》后，成为本公司的发起股东，享有发起股东的相关权利并承担相关义务。
目 录
本计划书之目的 ........................................... 6
一、公司概要 . ............................................ 8
二、公司筹备情况 ..................................... . ..14
三、市场和企业竞争力分析 ................................ 15
四、公司设立方案 ........................................ 21
五、本公司产品方案和经营条件 ............................ 24
六、市场营销策略 ........................................ 26
七、管理团队和组织架构 .................................. 29
八、财务预测 . ........................................... 33
九、本公司上市计划 ...................................... 40
十、风险提示及对策 ...................................... 43
十一、结束语 . ........................................... 45
本计划书之目的
本计划书之唯一目的是向有意投资本公司或参与本公司发起设立的特定投资人提供本公司的相关资讯，以使特定投资人作出是否投资本公司或参与本公司发起设立的决定。
本公司是在海南XX 实业有限公司（以下简称XX 公司）的基础上，按《公司法》的规定，以整体改制的方式发起设立。本公司总股本为5000万股。XX 公司原股东以XX 公司的资产、负债出资，以经评估确认的净资产作价，认购本公司股份3000万股，其他投资者以货币方式出资XXXX 万, 认购本公司股份XXXX 万股。XX 公司的主要资产如下：
1 位于海南省儋州市番加省级森林经营所的棕榈藤生物资产，面积2330亩；位于海南省儋州市番加省级森林经营所的棕榈藤生物资产，面积1903亩，合计4233亩，347020株。该棕榈藤资产2005年种植，目前处在采伐前的护育期。预计2011年开始技术性采伐，2012年起，进入正常采伐期，每二至三年轮采一次，可连续采伐50年。
2 位于海南省儋州市兰洋镇番打黎族苗族村苗一、苗二村槟榔生物资产，面积495亩，52136株。该槟榔资产2007年种植，目前处于采果前的护育期。预计2013年起开始采果。
3 位于海南省儋州市南丰镇鹦哥岭桉树、松树、马占相思等生物资产，面积2785亩，309135株。该生物资产于1993年种植。目前已处于采伐期。
4 位于海南省儋州市兰洋镇番打黎族苗族村苗一、苗二村花梨生物资产181亩，9800株，2007年种植；目前处于采伐前的护育期。
本公司资产主要由上述生物资产组成。本公司目前是海南最大的经济类林业生物资产种植企业。本公司尚有租赁的1.18万亩空置林地可用于种植，在未来的三至五年内，本公司计划种植棕榈藤10000亩，槟榔100亩、白木香（也
即沉香）1650亩，使公司成为国内最大的藤业种植和藤器及工艺品生产基地，国内最大的天然香料供应商和海南名贵黄花梨用材供应商。
本公司中远期将在海南省建设50万亩棕榈藤，成为国内乃至世界最大的藤资源供应商。
本公司本次融资计划以发行新股的方式融资XXXX 万元，主要用于公司藤器制品厂的建设和运营。公司计划在海南省海口市国家高新技术开发区内建设一座年加工能力1000吨的藤器制品厂，目的在于完善公司藤产业链，使公司成为集藤资源开发，藤器制品设计、加工、销售为一体的综合性藤业企业，培育自主品牌，进入藤制品高端市场，并在公司藤资源进入采伐期和达到公开发行股票并上市条件时，向监管部门申请公开发行股票，利用资本市场筹集资金，提高公司的藤资源种植和设计加工技术和装备，使公司成为我国藤产业的行业龙头企业。
本次融资完成后，公司将形成年加工原藤1000吨的能力，投产后前三年的销售收入分别为1200万元、2700万元和3900万元，净利润377.6 万元、937.8万元和1412.7万元。由于在未来三年内，公司槟榔、沉香、黄花梨等仍处在采收前的护育期，故暂不考虑其收入，桉树处于轮伐的间歇期，故也暂不计其收入。公司在第二年末完全达到创业板上市的条件。
本公司以上市为目标的设立。公司设立后将根据创业板首次公开发行股票并上市的有关规定，在达到公开发行条件后，向证券监管部门提出公开发行并上市申请，以募集资金开发建设海南50万亩棕榈藤种植项目和建设海南国际藤科技工业园项目，实现公司成为藤业领域龙头企业的发展目标。根据30倍的市盈率计算，本公司的发行价可达到每股6.1元左右，将给投资者带来丰厚的回报。
一 公 司 概 要
1-1 公司设立背景
1-1-1 2003年6月5日，中共中央国务院发布了《关于加快林业发展的决定》。《决定》明确指出：加快推进林业产业结构升级。适应生态建设和市场需求的变化，推动产业重组，优化资源配置，加快形成以森林资源培育为基础、以精深加工为带动、以科技进步为支撑的林业产业发展新格局。突出发展名特优新经济林、生态旅游、竹藤花卉、森林食品、珍贵树种和药材培植以及野生动物驯养繁殖等新兴产品产业，培育新的林业经济增长点。进一步完善林业产权制度。这是调动社会各方面造林积极性，促进林业更好更快发展的重要基础。要依法严格保护林权所有者的财产权，维护其合法权益。对权属明确并已核发林权证的，要切实维护林权证的法律效力；加强对林业发展的金融支持。林业经营者可依法以林木抵押申请银行贷款。鼓励林业企业上市融资。
从《决定》可以看出，本公司从事藤业及其它特色林业经济的种植和开发，完全符合国家的产业政策，财产权受国家法律的保护，并得到国家金融方面的支持，上市融资也受到国家政策的鼓励和支持。因此，国家的林业宏观政策有利于本公司的发展，这是本公司设立和上市的基本依据。
1-1-2 本公司拥有丰富的藤资源储备，是公司未来取得竞争优势和成为行业龙头地位的保证。我国是藤资源的需求大国，同时也是藤资源短缺的国家。我国目前每年藤资源需求量在6万吨以上，但国内原藤供应量仅5000-6000吨，缺口高达95%。目前，国内原藤资源主要依靠进口解决。藤生长于年气温在19-25℃，年积温5800-8500℃，年降水量1200mm-XXXXmm ，相对湿度大于75%的天然林间。我国主要生长地在海南热带天然林和云南省小部分天然林。国际上，随着天然林的砍伐，藤资源也急剧萎缩。目前，印度尼西亚、马来
西亚等主要产藤国也立法禁止原藤出口，国际市场上原藤供应日趋紧张。另一方面，国际家俱等木制品市场日益关注原料对环境的影响，直接使用天然林木生产的制品受到环保立法的限制和消费者的抵制，用藤制作的环境友好型产品将成为国际高端家俱、工艺市场的主流产品。作为多年生的多用途植物资源，未来谁拥有资源，谁就拥有了竞争力、控制市场和行业发展的能力。
原生藤主要是攀附于天然林生长，属林间植物。为保护藤原生资源，促进藤产业的可持续发展，目前，我国林业部门及国际竹藤组织已着手建立棕榈藤种质资源保护库，并积极开发推广棕榈藤人工栽培技术，其中“棕榈藤的研究”获得1996年度国家科技进步一等奖。本公司是国内较早采用国际先进的棕榈藤栽种技术的藤业专业化企业。随着本公司种植规模的不断扩大，本公司成为国内原藤最重要的供应商，并对藤产业的发展起到关键的作用。由于资源优势具有相当的排他性，因此，本公司未来在中国藤产业内将保持持续的竞争优势。
1-2 本公司的设立方式及主要资产
本公司在海南XX 实业有限公司整体改制的基础上，以发起方式设立。XX 公司股东以该公司的全部资产作为出资，以扣除负债后的净资产为作价依据，折合为本公司的等额股份。
1-2-1 海南XX 实业有限公司成立于XXXX 年10月30日，由吴XX 、陈XX 共同出资设立。注册资金1000万元，其中吴XX 出资800万元，占公司注册资本的80%，陈XX 出资200万元，占公司注册资本的20%。
XX 公司注册地址：海南省儋州市那大镇先锋路五街10号；法定代表人：吴XX ；经营范围：种植业、畜牧业、饲养业、生态旅游业。
1-2-2 2007年6月2日，XX 公司股权发生变动。陈XX 所持股权和吴XX 所持10%股权转让给马桂琴。公司股东及持股比例变为吴XX 持股70%，马桂琴持股30%。
1-2-3 2002年3月8日，吴XX 、陈XX 将位于儋州市南丰镇境内鹦哥岭加勒比松树204240株、马占相思186480株、刚果桉树310500株以出资方式注入XX 公司。
1-2-4 2005年6月、8月XX 公司以吴XX 的名义投资种植棕榈藤共4233亩，其中位于于儋州市番加省级林业经营所母生岭2330亩，223700株；凉湾岭1903亩，123320株。
1-2-5 2007年6月，XX 公司在儋州市兰洋镇番打黎族村苗一、苗二村种植名贵木材黄花梨181亩，9800株；2005年6月在凉湾岭种植黄花梨20亩，760株。
1-2-6 2007年6月，XX 公司在兰洋镇番打村打拉田投资种植槟榔495亩，52136株。
1-2-7 2005年6月，XX 公司以吴XX 的名义在凉湾岭投资种植白木香（沉香）40亩，1520株。
由于棕榈藤为林间作物，不能独立生长，故除了少量土地由XX 公司股东购买外，均为租赁使用。本公司设立后主要持有上述生物资产，相关土地使用权由原租赁人或土地使用权人以租赁条件转租给本公司使用，租期均为50年。
1-3 公司的宗旨
本公司的宗旨为“诚信、责任、科学、高效”。
1-4 公司发展目标
本公司的发展目标是：本公司将积极实施50万亩棕榈藤种植项目，使公司成为国内最大的原藤资源供应商；引进国际一流生产工艺和设备，生产高端藤制品，成为国际市场上环境友好型家俱等日用品的主要供应商，为发展海南生态林业和循环经济，保护生态环境作出贡献。
1-5 公司发展战略及实施步骤
1-5-1 本公司的发展战略是，以资源优势取得竞争优势，以先进的设计理念和技术装备实施藤资源的深加工，为国际市场提供高端环境友好型藤制品，获得产业最大的附加值，以科技创新推动藤产业的发展，实现公司良性互动的发展。
1-5-2 加强现有棕榈藤生产基地的管理，提高现有资源的成材率和生产能力，争取每亩原藤的产量达到国际水平。
1-5-3 近期在公司已租赁但尚未使用的林地上再种植10000亩，使公司近期达15000亩的藤资源保有量。
1-5-4 积极推动50万亩藤资源种植项目的前期工作，力争在五年内实施该项目，使公司拥有世界最大的藤资源生产基地，奠定公司在藤产业内的行业地位和竞争优势。
1-5-5 建设海南国际藤科技工业园。开展国际合作，加快棕榈藤种植、藤材加工、藤制品设计制造等方面的科研开发和技术创新，加强技术培训，使海南成为国际藤产业新的种植、加工、贸易中心。
1-5-6 本公司将和国内林业科研机构合作，积极参与藤产业的技术创新。公司计划参与“棕榈藤水泥刨花板技术”，“十一五”国家科技支撑计划项目“棕榈藤资源培育与高效利用关键技术研究和示范”以及“藤材材性与着色技术研究”等，以科技创新提升公司的竞争力，并引领产业升级，实现公司“资源”和“科技”的竞争双优势。
1-5-7 战略实施步骤
1 本公司设立后，将首选交通便利的海南省海口市国家高新技术开发区内建设海南国际藤科技工业园。首期投资XXXX 万元建设一座藤制品加工厂，年加工生产各类高档藤制品家俱15000套。
藤制品加工厂建成后，本公司将实现年藤制品销售1200万元至6800万元，
前三年实现利润377.6万元至1412.7万元，达到在国内创业板上市的条件。
2 公司向证券监管部门申请公开发行股票并上市，从资本市场筹集资金用于棕榈藤种植和加工技术的开发以及藤制品设计研究，和国外设计机构合作，创立国内首家藤制品设计研究机构，成为国际藤制品的时尚引领者。
3 建立国际最大的人工种植50万亩棕榈藤基地，成为国际棕榈藤资源的主要供应者。
4 大力发展槟榔、沉香、花梨、桉树等高效热带生态经济林产业，形成以棕榈藤产业为主的热带高效经济林产业经营体系。
1-6 公司的目标市场
1-6-1 国内棕榈藤原藤市场；
1-6-2 欧美高端藤制品市场；
1-6-3 国内藤制品市场；
1-6-4 国内外藤工艺品市场；
1-6-5 各类藤材市场。
1-7 管理团队
本公司主发起人及其团队已经从事林业种植近十年，并聚集了一批行业精英，有长期从事棕榈藤种植和藤加工的经验。目前，本公司共有高级管理人员7名，其中包括一名国际竹藤组织的资深研究员和一名专业研究棕榈藤的林业博士。本公司设立后，将拥有一个具有现代企业管理知识和专业技能、熟悉市场经济运作的经营管理团队，确保本公司健康、快速的发展。
1-8 营销策略
本公司藤制品的营销策略是通过各种宣传媒介，建立公司在业界的知名度；以产品质量和服务为基础建立企业品牌，以品牌占领市场。特别是公司将积极参加一年一度的中国国际商品交易会，向国际客商展示各类藤制品，并接
受客商的订单，为客户提供个性化的定制业务；公司将和国际竹藤组织等机构在海南省举办大型的竹藤产业研讨会和在海外设立营销窗口等方式推广本公司的藤资源优势和产品，逐渐使海南成为国内外藤产业的资源、加工和科研中心，奠定公司在藤产业领域的竞争地位。
1-9 财 务
本公司创立后将按上市公司规范进行财会运作和管理，确保实现本计划书的财务预测，确保股东权益和回报。本公司设立后的各项财务指标见本计划书第九部分。
1-10 本公司上市计划
本公司计划在2011年向中国证监会提出在创业板公开发行上市申请。如果本公司在公开发行前，不发行新股，则根据有关法规，本公司首次公开发行的最低股份数为1600万股。本公司拟首次发行XXXX 万股，上市前总股本为7000万股（含本次融资XXXX 万股）。预测发行价为每股人民币6.10元。上市后企业将取得后续发展资金，并为股东创造丰厚的投资回报。
二 公司筹备情况
2-1 本公司主发起人于2008年4月签署了《发起人协议》，XX 公司已进入股份制改造。本公司正式进入设立程序。
2-2 本公司主发起人于2008年4月成立了本公司筹备组，并聘请了相关中介机构进行本公司设立方案设计、商业计划书和其他创立本公司所需文件编制的前期工作；对主发起人拟出资的非货币资产将根据聘请合格中介机构进行财务审计、资产评估。
2-3 本公司名称“海南XX 发展股份有限公司”，由海南XX 实业有限公司更名而来，已经海南省工商行政管理局预先核准。
2-4 目前，一些特定投资者向本公司筹备组表达了投资意向。本公司筹备组与该等投资者进行了初步沟通。筹备组将在本公司有关设立文件制作工作完成后，向有投资本公司意向的特定投资者发出共同发起设立邀请，以上市为目标，按拟上市公司的规范，共同发起设立本公司。
三 市场和企业竞争力分析
3-1 市场分析
3-1-1 棕榈藤是热带和南亚热带森林中的多用途植物资源，原藤是仅次于木材和竹材的重要林产品，具有很高的经济利用价值。我国的棕榈藤资源极其匮乏，加工企业所需的原材料95%以上依赖进口。随着东南亚一些国家为保证本国藤资源的供应而限制出口，如何增加国内藤资源储备和供应，推动藤产业的可持续发展，成为我国藤业界人士所面临的严峻挑战。
棕榈藤是棕榈科藤类植物，藤茎是制作家俱及工艺品的理想材料。由于我国生产藤家俱的历史悠久，且制品精美适用，产品畅销国际市场。
3-1-2 在我国，已有多种藤类植物被开发利用，其中白藤、黄藤、厘藤等已经栽培成功。我国有藤类植物3属40种，主要分布在南部和西南部的热带和亚热带次生天然林中。我国天然森林中藤资源面积约有30万公顷，年产野生藤4000吨～5000吨，最高年产量达6500吨。在我国海南岛和云南省部分地区是主要的棕榈藤生长分布区，与世界盛产棕榈藤的国家，例如马来西亚、印度尼西亚、菲律宾相比，我国仍属于少藤国家。
3-1-3 目前，世界上棕榈藤有13个属。棕榈藤从来不是独立生长，有着极强的攀缘性，它总是和其他树木相伴而生，因此，棕榈藤常种植于天然林间，属林间作物，不另占土地，种植棕榈藤可大大提高林地的利用效率和林业产出。棕榈藤有着十分顽强的生命力，一些藤茎可以延伸达几十米。由于人类对棕榈藤的破坏性采收，加上生态环境的日益恶化，特别是天然林的减少，使棕榈藤原藤资源日趋枯竭，一些珍稀品种濒临灭绝，为了保护棕榈藤资源，促进我国藤产业的可持续发展，我国林业部门以及国际竹藤组织已着手建立棕榈藤种质资源保护库并积极推广棕榈藤人工栽培技术。国家热林所“棕榈藤的研究”获得1996年国家科技进步一等奖，对我国人工栽培种植棕榈藤起到了非常重要
的作用。
棕榈藤从栽种到采收需7年时间，正常年份产出期从第8年开始。经营期限可42年，一般每二至三年采收一次，每亩年平均可采原藤350公斤。
3-1-4 由于我国目前人工栽培棕榈藤还没有规模化，藤材绝大部分采自海南和云南热带森林的野生藤，产量从50年代的1万吨萎缩到目前的4000-5000吨，而国内藤制品业对原藤的需求保持在每年6万吨以上。2006年，我国从国外进口原藤超过5万吨，约95%以上的原藤需求通过进口解决，随着国际市场对原藤出口的限制和国际原藤资源的减少，原藤资源的紧张已成为制约行业发展的瓶颈。
作为我国最重要的原藤供应基地，海南省在上世纪60至70年代原藤产量达到6500吨，供应着全国原藤需求的80-90%。原藤曾对我省少数民族地区经济发展起到了十分重要的作用。目前，海南岛和云南两产区是全国原藤最重要的产地，总产量占全国的90%以上，海南目前的商品藤主要以黄藤、白藤、大白藤、厘藤及杖藤为主，其中以厘藤最为珍贵，目前 市场上厘藤的价格在每吨1万元左右，白藤为8000元，红藤和大白藤为每吨4000元。
3-1-5 我国藤业经历多年的发展，技术工艺水平不断提高，藤制家具每年进出口贸易总额达2亿美元，并以每年10％的速度增长。我国直接参与藤业生产的从业人员已超过15万人，藤业在促进区域经济发展中具有重要作用。目前，广东省南海市、福建省安溪县形成了全国最大的竹藤工艺品生产基地和商品贸易集散地。
目前国产原藤主要供应产地小型藤器加工厂，大中型藤业公司所需原藤绝大部分依靠进口，但是由于国际主要藤资源国采取保护政策，禁止原藤和半加工品出口，国际原藤市场供应日益趋紧，根本无法满足国内藤加工业对原藤的需求，国际原藤价格日益走高，已影响到下游加工企业的生存。
在国际原藤资源供给日益趋紧的同时，国际市场对藤制品的需求却不断增加。因为藤制品属于环境友好型产品，深受欧美市场消费者的欢迎。世界最大的藤家俱进口地区是欧洲，进口额占全世界的50%以上，其次是北美地区，占32.7%，并自1998年以来保持了16.9%的高增长率。随着人们环保意识的不断加强，对环境友好型产品的需求不断增加，国际藤家俱、藤工艺品的贸易将呈现高速增长。2003年，亚太地区藤产业产值高达15亿美元。目前藤家俱年国际贸易额高达几十亿美元。
我国藤制品加工业历史悠久，藤制品是我国的传统出口创汇产品，藤产业在我国一些地区的经济发展中发挥着重要作用。目前，广东省南海市、福建省安溪县形成了全国最大的竹藤工艺品生产和贸易基地。我国虽然在广东、福建等地有一些藤制品厂，但大部分是小型企业，以手工为主，加工技术落后，产品的式样和质量离国际市场的需求尚有一段距离。因此，藤产业从消费市场的角度讲，是一个国际性的产业，虽然在我国是一个传统产业，但是其产品的国际化程度很高，目前国内藤家俱绝大部分供出口或供高等级宾馆使用，随着生态环境保护的提高，藤产业将在替代木质制品中起到越来越重要的作用，藤产业的前景也将更加光明。
3-2 本公司的竞争力分析
本公司未来在藤产业的竞争力主要集中在两个方面，一是藤资源优势，二是藤制品科研设计技术。
3-2-1 本公司利用国内林业部门的科研成果，大力推广人工栽培优质棕榈藤，未来藤资源的产量将占国内藤资源量的70%以上，成为名副其实的资源垄断型企业，并对国际藤资源市场定价产生重要影响。
1 独特的热带气候和种植条件使本公司藤资源优势具有排他性和独占性。 棕榈藤通常生长在气温年平均温度19-25℃，年积温5800-8500℃，年降
水量1200-XXXXMM ，相对湿度大于75%的环境里。这样的生长环境是典型的热带亚热带气候环境。在国际上，棕榈藤主要生长在东南亚各国，例如，马来西亚、印尼、菲律宾、缅甸等国，我国则主要生长于海南岛和云南少部分地区。因此，本公司在海南省建设大型棕榈藤资源基地具有独一无二的优势，是国内其它地区所无法具备的，不存在资源上的竞争者。
根据国际竹藤组织的有关资料，海南种植棕榈藤具有气候和土壤两个方面的优势。就气候来说，海南和云南是适合棕榈藤种植的两大地区之一，其中海南为全岛均可种植，云南主要分布在西双版纳少部分地区。其次，海南在土地方面具有明显的优势。云南大部分宜藤林地已开发为粮田，适合开发为宜藤林地的只有高山和陡坡，成片的大面积宜藤林地已很难找到。广东、福建虽然是我国藤加工业的中心，但本身几乎不产藤，只有零星栽培，不成规模。在藤资源的层面上根本无法和海南竞争。海南有天然林61.5万公顷，其中有400多万亩是低价值次生林。在这些次生林中有疏林15万公顷，灌木林20万公顷，采伐迹地2万公顷，合计共有335万亩可以种藤，海南还有470万亩人工林，其中至少有1/3的林地可以种藤。因此，海南是我国潜力最大的藤资源发展地区。
2 本公司在棕榈藤种植方面具有先发优势，这是其它企业所无法竞争的。 棕榈藤从种植到采收需要7年时间，企业的先发优势十分明显，先种植先采收先占领市场，形成先发优势。传统上棕榈藤是野生植物，人工栽培的很少。随着我国野生藤资源的日益枯竭和国际市场原藤需求量的不断增长，我国林业科研机构对棕榈藤人工种植进行了多年全面的研究，直至90年代中期才取得了相关成果，随后在海南、云南等地推广。本世纪初，棕榈藤大多是农户在自留林地中间种，规模小，加上见效时间长，农民种植棕榈藤的积极性不高。本公司是国内第一家大规模，集中连片种植棕榈藤的企业，公司向国有林场、林
业经营机构和农村集体连片租赁林地使用权50年，用于种植棕榈藤，现在已有4233亩林地达到3年生长期，长势良好，仅这些棕榈藤采割后，每年的原藤产量可达1500吨左右，占目前国内产量的25%左右，对国内原藤市场将产生深远的影响。
3 本公司在人工棕榈藤种植方面具有较大的技术优势。
我国热林所自“八五”开始着手建立棕榈藤种质资源保护库，并积极推广棕榈藤人工栽培技术，1996年“棕榈藤的研究”获得国家科技进步一等奖。之后我国开始在海南、广西、广东等省区开始推广人工种植，但由于种植大多为以农户为单位的个体家庭种植，技术仅来自一些短期培训，并没有专业的技术服务和科学的护育管理。本公司聘请了国际竹藤组织的资深专家和国内藤业研究领域的专家组成技术团队，从品种选育到栽培、护育管理均按科学的程序和规范操作，以确保棕榈藤栽种的成功和产量。
3-2-2 依赖公司强大的资源优势，本公司将在藤制品加工设计方面实施高起点，高技术、高附加值的战略，以取得藤制品上的竞争优势。本公司50万亩棕榈藤资源基地建成后，每年将产原藤17.5万吨左右。传统的手工加工模式显然已无法满足产业发展的需求。本公司计划在交通便利的海口市建立国际上第一个藤科技工业园，建立从培训、设计、加工到商品交易的大型综合性藤产业发展基地，并进入资本市场，为藤科技工业园的建设和产业发展提供资金支持。
本公司计划和欧美一流藤产品设计研发机构合资设立国内第一家专业藤制品设计研究院，建立国内最大的棕榈藤科研培训中心，装备一流设备的藤加工制造中心，并投资建设国内第一个棕榈藤水泥刨花板项目，提高资源的综合利用效率和经济效益。
3-3 公司的主要竞争者分析
1 本公司在棕榈藤资源方面目前尚无竞争者出现。公司在规模和种植时间等方面均具有先发优势。随着棕榈藤产业经济效益的显现，可能有一些行业外的投资者进入本行业，但在短期内，至少在8到10年时间内不会和本公司产生竞争。由于本公司地处海南棕榈藤主要产区，对于本地农户种植的棕榈藤，由于规模小，产量小不会和本公司产生竞争。
2 公司在藤制品方面的竞争者主要是广东南海市的藤加工厂和福建安溪藤加工企业。本公司和这些企业竞争的策略是：一是选择产品高端化，差异化。本公司由于藤资源储备丰富，将联手欧美设计机构开发符合国际高端市场需求的高档藤家俱和藤制品、工艺品，提高产品的附加值和市场竞争力；二是进行藤资源综合利用开发，开发藤材材性与着色技术研究等，实施产品的多元化战略；三是实施产业链一体化战略，降低生产成本，实施成本竞争战略；四是进行资本运营，实施产融结合和并购重组战略，实施对行业的整合。
目前，国内藤加工企业和本企业的相比的最大劣势在于由藤资源劣势产生的经营风险。国内企业大多为中小型企业，没有稳定的原藤供应渠道，经营风险极大，这直接削弱了这些企业在技术、产品研发上的投入和竞争力，更谈不上对资源的综合利用了。因此，本公司在未来行业中竞争优势是十分明显的，并将有能力改变目前我国藤产业的布局，使海南成为国际藤产业的资源中心、技术中心和交易中心。
四 公司设立方案
4-1 本公司根据《中华人民共和国公司法》的规定，由海南XX 实业有限公司根据《公司法》的规定，整体改制，以发起方式设立。
4-2 公司名称：海南XX 发展股份有限公司。
4-3 经营范围：林业种植，林产品加工、销售，林业产品开发研究与培训，林产品交易市场开发，生态旅游，畜牧业。
4-4 设立方式：由发起人以发起设立方式设立。
4-5 股本结构
4-5-1 总股本5000万元；公司股份为普通股，每股面值人民币1元，折合5000万股。
4-5-2 出资方式
4-5-2-1 、
本公司主发起人吴XX 、为XX 公司股东。两人以XX 公司整体资本对本公司出资，以净资产为作价依据，认购本公司股份。
XX 公司经合格的会计师事务所审计和合格的资产评估事务所评估后确认的净资产作为吴XX 、认购本公司股份的对价。、拟认购本公司股份3000万股，其中2100万股，人万股。
，认购的股份以XX 公司经评估确认的净资产为依据确定。
4-5-2-2 其他发起人以货币资金出资
根据本计划书投资本公司的特定投资者均以货币资金出资。本公司拟向特定投资者发行股份X 万股，每股认购价人民币1元。
4-5-2-3 特定投资者投资本公司须符合下列条件：
1 投资者为符合《公司法》有关股份有限公司股东规定的企业、自然人或其他经济组织；
2 外资投资者认购的股份不得达到或超过本公司总股本的25%。
4-5-3 股份结构
本公司总股本为万元，每股折合人民币1元，共计万股。
持有本公司万股，占本公司总股本的42%，马XX 持有万股，占本公司总股本的18%，其它投资者持有本公司万股，占本公司总股本的40%。
4-6 本公司的资本结构
本公司设立后，总股本5000万元，其中货币资金XXXX 万元，非货币资产3000万元。本公司将在海口市征地500亩建设国际上第一个藤科技工业园区。根据海口市的工业用地价格，每亩按12万计算，仅征地费用就需6000万元，因此，本公司设立后，将通过各种方式融资解决资金问题：
1 通过股东融资解决土地征用。战略投资者可通过债务融资或股权融资的方式向本公司提供资金，支持本公司藤科技工业园的建设。本公司首期融资XXXX 万元，主要用于藤制品加工厂的建设和营运。藤工业园另外XXX 亩土地在公司上市前完成征地，征地资金将向本次投资的战略投资者以股权或债权融资的方式筹措。计划筹措XXXX 万元。投资者拥有藤科技工业园的开发权。
2 藤科技工业园后期建设利用本公司募集资金建设。本公司首次公开发行将募集XXX 亿元左右，主要用于藤科技工业园的建设和XXX 万亩棕榈藤种植基地的建设。
综上所述，如果本公司以债务融资的方式筹集资金用于藤科技工业园的土地使用权征用，则最高负债率将达到55.4%，财务风险处于规定的70%的高限内，不影响本公司的上市。
4-7 本次融资中战略投资者的退出方式
4-7-1 本公司以上市为目标设立，上市是公司投资者退出的首选方式。本公司设立后将从藤制品加工开始形成主营业务收入。本公司未来的主要收入
来自藤制品销售，原藤在满足公司自身需求的情况下用于销售。目前，我国自产原藤4000-6000吨，其中60%左右产自海南。本公司藤制品加工厂首期加工原藤不足1000吨，本省原藤完全能满足本公司的需求。根据计划，本公司设立二年后完全能达到创业板上市的条件，公司将向证券监管部门申请公开发行股票，投资者可通过股票市场减持退出。由于股票市场的高溢价，投资者将得到丰厚的回报。
4-7-2 由于企业经营各种风险，如果两年后公司无法达到创业板上市的条件，公司将向战略投资者以不低于30%的溢价回购股份或以公司未使用的土地使用权作为对价回购股份。如果公司无力回购战略投资者所持股份，则由主发起人向战略投资者无偿出售股份的方式将本公司控股股东让与战略投资者。相关约定由战略投资者和公司签订投资协议进行约束。
五 本公司产品方案和经营条件
5-1 本公司为藤资源和加工企业，公司的主要产品为原藤、藤材和各种藤制品。
5-2 原藤
本公司已种植4233亩棕榈藤，预计2011年开始技术性采伐，2012年起进入正常采收年份，平均每年采收原藤1500吨左右。公司首期种植的棕榈藤将在一个较长的时间内自用。公司将在2008年种植10000亩（土地已租赁），预计2016年进入正常采收，每年增采原藤3500吨，公司在满足自用的情况下，将有XXXX 吨原藤供应市场。公司上市后，2011年，公司将发展50万亩棕榈藤种植基地，每年增采原藤17.5万吨，除了满足国内市场需求外，还将出口。公司原藤年销售收入最终将达到10亿元的规模。
5-3 藤材
本公司除了原藤资源外，还向市场供应棕榈藤水泥刨花板和各类棕榈藤复合材料。
1 棕榈藤水泥刨花板是利用棕榈藤原料经过逐级破碎、筛选得到的再生木片，是建筑用的优质材料。
2 棕榈藤复合材料是指利用藤材重组制造技术、藤材与其他生物材料复合利用技术等制造的新型藤材，主要用于藤制品加工和建筑业。
5-4 藤制品
本公司的藤制品包括各种高档家俱、中档家俱和藤工艺品。本公司将按国际市场需求进行开发和生产。本公司还将提供定制业务，为客户提供个性化的产品制造，以满足客户的需求。
5-5 本公司的经营条件
1 本公司已种植4233亩棕榈藤，预计到2011年开始技术采伐，2012年起
进入正常采收年份。公司发展藤产业具备了初步的条件。
2 本公司已通过租赁储备了10000亩宜藤林地，为公司进一步扩大藤资源奠定了基础。
3 本公司50万亩棕榈藤种植项目已获得中国工程院院士和国际竹藤组织资深专家的推荐，已进入前期立项报备工作。
4 本公司已初步选定在交通便利的海口市绕城公路附近，海口国家高新技术开发区内购买500亩土地使用权，用于海南国际藤科技工业园区的建设。
5-6 本公司产品的工艺流程
1 原藤初加工：原藤采收-刮光-处理-运输-干燥-定裁分级-砂光-捆束-入库 2 藤条精加工：汽蒸-弯曲-劈分-染色-砂光和涂饰。
3 藤制品：手工编织为主。
5-7 生产规模
1 本公司原藤生产
2012年起，年产原藤1500吨；2016年起，年采原藤5000吨；公司最终原藤年采能力为18万吨，成为世界最大的原藤生产企业和国际市场最大的原藤供应商。
2 藤制品
2009年，公司生产藤制品家俱XXXX 套；2010年生产藤制品家俱5000套；2011家，生产藤家俱8000套。上市后，公司将达到年产藤制品家俱XXXX0-30000套的生产能力，成为国内最大的藤制品生产商。
六 市场营销策略
6-1 本公司作为国内最大的原藤供应商，将通过订货会等方式销售原藤。由于国内原藤供应十分紧缺，因此，国内原藤及藤材市场将在相当长的时间内处于卖方市场，公司只要保证原藤的质量，原藤市场营销相对简单。公司将市场营销的重点放在藤制品的营销上。
6-2 目前，国内藤制品加工企业的市场营销模式为通过参加一年一度的中国出口商品交易会（俗称广交会），从外商客户处取得订单，然后组织一个年度的生产。国内藤制品企业采用这种营销模式的根本原因一是企业规模小，年产量十分有限，不可能大规模、持续性的市场推广，另一方面，原藤供应不足，限制了企业规模的扩大。由于欧美市场对藤制品的需求量十分巨大，外商一个订单往往就可以供国内藤制品加工厂生产一年。因此表面上，国内藤制品市场的营销十分简单，企业的效益也十分可观，但这是一种无奈的生存选择。按照藤制品行业的市场需求和行业利润水平，在这个行业内应该诞生一些大型企业，但事实上在这个朝阳产业内，从来就没有诞生过巨型企业，这和木制品行业完全不同，造成这种行业特征的根本原因是该行业资源供应不足。一个小企业，一年消耗几百吨藤还能在市场上买到，但是需要消耗几万吨呢，这绝对不是能通过国内市场或正规的外贸渠道所能解决的。但是本公司50万亩棕榈藤基地建成后，每年可提供原藤18万吨，这相当于目前国内年产量的30倍。藤资源的充足使本公司将成为行业内的龙头巨型企业，仅原藤的销售额就可高达10亿元，远远超过国内现有藤加工企业的规模。在这样的背景下，国内现有藤制品厂的营销模式根本不适合本公司，本公司需创新商业模式，以适应国内外藤制品市场供给发生的深刻变化。
1 本公司采用主动营销模式，参加欧美市场家俱工艺品展销，通过国际竹藤组织等大力宣传推广本公司的环境友好型产品藤器、藤家俱等，大打环保牌，
从根本上推动藤制品的销售。
2本公司将采用产品创新，创造需求的战略进行市场营销。藤制品主要用于家俱、工艺品等，产品创新的空间十分巨大。传统藤制品款式的市场需求已趋稳定，因此，必须向市场提供新的产品来创造新的需求。本公司将和欧美一流家俱机构合作进行产品的研发，使公司的产品在式样、花色、品种等方面引领国际时尚，以满足消费者的需求。
3 本公司采用走出去的战略在欧美市场营销藤制品。公司除了在海口国际藤科技工业园内举办各种展销和开展藤制品交易外，还在欧洲、北美、中东等地设立销售窗口，贴近国际藤制品主流消费市场，开发国际客户。
4 利用公司藤资源基地进行环保促销。本公司每年将在海口国际藤科技工业园举办国际性大型研讨会、商品展销会、藤器产品发布会等，提高国际对公司环境友好型藤制品的认同，提高公司在国际藤业界的知名度和影响力，推动公司藤制品的市场营销。
6-3 本公司的营销组织架构如下：
市场营销机构框架
七 管理团队和组织架构
7-1 本公司设立后，管理团队由下列人员组成
1 吴XX ，男，1962.9生，大专学历，拟任本公司董事长、法人代表
XXXX 年10月起担任XX 公司董事长、法人代表。85年至88年曾攻读工商管理专业，目前在读MBA 。自89年以来，先后担任企业供销科副科长、厂办公司经理，91年创办中外合资“深训XX 服装有限公司”并任董事长，XXXX 年10月创办“海南XX 实业有限公司”，担任董事长和法人代表至今，已有10多年林业种植经验。2006年以来个人曾荣获“海南省第二届优秀民营企业家”和“共和国骄子”称号，2007年担任“海南省民营企业家协会”付会长，单位荣获海南省“2004-2006年度安置就业先进民营企业”和“中国诚信经营企业”称号。
2 陈XX ，男，1953.6生，大专双学历，拟任本公司总经理
2007年6月出任公司总经理。78年至84年，先后取得“计算机软件专科”和“管理工程专科”双学历。88年被评为经济师，同年担任南京市消协第一届理事。92年被授予南京市“优秀经济师称号”。自86年起，先后担任企业经销处处长、公司法人代表、执行董事及总经理，以及太阳能研究所总经理等职。
3 李XX ，男，1975.3生，博士学位，拟任本司公总工程师。
2007年6月出任公司总工程师。2003年中国林科院博士研究生毕业，具有英语六级、植物拉丁语初级和日本语中级外语水平。先后发表了28篇有关“棕榈藤”等林产品的国家级论文，参编著作有：《世界竹藤》棕榈藤卷和《Bamboo and Rattan in the Word》 棕榈藤卷。先后26次参加了国际和国内竹藤林木产品研讨会及培训。前后共承担了13项国家林业局948项目、国家“十五、“十一五”科技攻关计划和支撑项目等课题，取得了两项国家林业局“十五”科技攻关计划课题认定成果。
4 李XX ，女，1954.1生，大专学历，拟任本公司财务总监
2007年6月出任XX 公司财务总监。71年至今，先后担任南京市玄武区商业局成本及主管会计，中外合资大渊国际集团所属家具公司中方财务经理，中外合资先恒音像有限公司财务总监等职。
5 马XX ，女，1970.12生，大专学历，拟任本公司监事会召集人
XXXX 年10月起担任XX 公司监事。91年在深圳中外合资企业任会计，98年出任中外合资企业“新意服装厂”总经理。
6 竺肇华，男，拟任本公司首席顾问
2007年9月起任XX 公司专家组首席顾问。竺肇华先生为国际竹藤组织创始人之一（第一任副总干事），中国林业科学院研究员，博士生导师，现任国际竹藤组织（INBAR ）终身资深研究员。
7 王耀连 ，男，拟任本公司专职顾问
2007年6月起任XX 公司专家组顾问。王耀连先生原为海南省林业设计院副院长，现为海南省森林资源监测中心副主任。
7-2 本公司治理结构
本公司设立后，将根据《公司法》、《证券法》和《首次公开发行管理办法》的规定，建立健全企业治理结构。本公司的治理结构如下：
股东会、董事会、监事会和总经理各自根据《公司法》和《公司章程》的规定履行职权。
7-3 本公司设立后内部机构设置如下：
海南XX 发展股份有限公司商业计划书
海南XX 发展股份有限公司组织机构
海南XX 发展股份有限公司（筹）编 2008-4 31
八 财务预测
8-1 本公司未来财务预测基于下列假设：
8-1-1 藤业市场和藤资源在本计划书预测的期间内不发生人力不可抗拒
的严重影响本公司运行的事件，致使本计划中所作的预测与实际发生的事实严重不符；
8-1-2 本公司设立后规范运作，不发生足以对本公司业务持续经营产生不利影响的事件；
8-1-3 本公司的经营环境保持相对稳定，其发生的变化可以预计或可以采取措施以降低其不利影响。
8-1-4 本计划书所作财务预测基于本公司的市场营销策略作出的，尽管本计划书可预见的经营环境是稳健的，但仍有其他因素可能对本公司经营业绩产生影响。
8-1-5 本公司经营中存在的风险因素及产生的其他费用对本公司盈利产
生的影响亦在本计划书中给予适当的考虑。
8-1-6 本公司除了藤产品外，还种植了多种林业产品，例如槟榔、花梨、桉树、白木香等。由于这些资源的收获期离当期较远，或由于其不属于公司主营产品，故在本商业计划书中暂不予考虑，本商业计划书仅讨论棕榈藤业务产生的经济效益。这样做既可使投资者对本公司的主营业务有比较清晰的了解，也符合稳健性原则。
8-2 本公司的投资概算和资金来源
8-2-1 投资概算
本公司设立后拟建一座最终年加工能力1000吨原藤，年产15000套藤家俱的藤制品加工厂；在上市前，在海口市国家高新技术开发区征购450亩土地用
于海南国际藤科技工业园的建设和种植10000亩棕榈藤。这些项目完成后，本公司将达到创业板公开发行股票的条件。公司后续项目的建设将使用公司上市募集资金。
8-2-1-1 公司藤加工厂投资概算
1. 建设地：海口市高新技术开发区
2. 总投资约需XXXX 万，概算如下：
（1）厂房：5000平米×800元/平米=400万
（2）办公房：330平米×三层=990平米×1200元/平米=118.8万
（3）食堂：200平米×1200元/平米=24万
（4）职工宿舍：300平米×三层=900平米×1200元/平米=108万
（5）征地（绿化和修路）：50亩×12万=600万
（6）购车（小车、商务车、卡车）：100万
（7）购藤加工设备：180万
（8）流动资金：469.2万
8-2-1-2 海南国际藤科技工业园
海南国际藤科技工业园规划用地500亩（含藤制品加工厂50亩，其它450亩），总投资2.2亿元，其中：
1 藤制品加工厂，占地50亩，投资XXXX 万，见8-2-1-1。
2 藤科技工业园其它投资如下：
（1）土地使用权450亩，投资5400万元；
（2）藤艺设计及研发中心，主要有：藤艺设计所，藤加工工艺研究所，藤材加工设备研发中心；藤艺设计培训基地；亚、欧美藤艺制品汇展中心；藤制品贸易中心；食用藤笋加工基地；棕榈藤刨花板加工基地等占地100亩，投资5000万元。
（3）专家楼、员工宿舍和配套设施，占地350亩，投资9600万元。
8-2-1-3 10000亩棕榈藤种植项目，本项目林地已经落实，并办理了相关租赁手续。该项目投资700万元(不含采伐前的护育费) 。
8-2-2 资金来源
本公司设立后，上市前项目投资的资金需求如下：
本项目建设投资估算总额包括藤制品加工厂和藤国际科技工业园征地投资和10000亩棕榈藤种植项目，其中10000亩棕榈藤种植的资金已和中国农业发
展银行协商，拟以农业发展资金贷款解决；藤科技工业园征地的融资模式在本公司设立后由股东大会决定，或采用债务融资模式，或采用股权融资模式。本商业计划书按债务融资考虑并计算融资成本。表中建设期利率按五年以上长期贷款利率（7.2%）计算。
从上表可知，本公司设立后投资项目概算总投资为8100万元，其中：建设投资总额为7640万元（不含建设期利息），流动资金为460万元。
8-3 本公司未来销售收入及盈利预测
8-3-1 本公司设立后未来三年的销售收入主要来自藤制品加工。
各年的销售收入预测如下：
表1
8-3-2 成本和费用
本公司藤制品的成本和费用的计算范围包括原料、人工、水电、销售费用等。公司棕榈藤和其它林作物的护育费按《会计准则》的规定，计入生物成本，不作为公司费用计入当期损益。故在计算公司上市前业绩时，可不考虑相关生物资产采收前的护育费用。
相关费用如下：
1 劳动定员和成本见上表；
2 固定资产折旧采用分类直线法计算，各类固定资产净残值率取0%，各类固定资产的折旧年限为：房屋、建筑物25年；设备和车辆折旧年限为10年，土地使用权按50年摊销。年折旧与摊销费73.2万元；
3 林地租金，计入生物资产成本。
4 水电等制造成本见上表。
5 销售费用按销售收入的5%计取。
8-3-3 税金
1 增值税
根据国家现行政策，产品按17%税率计征增值税。
2 城市维护建设税和教育费附加
城市维护建设税和教育费附加以增值税为基础征收，税率分别为5%和3%。 3 所得税
根据《企业所得税法》的规定，本公司企业所得税税率为25%，且不享受新设企业优惠政策。
8-4 本公司设立后前三年的财务预测
8-4-1 损益预测
本公司藤制品厂建成后，销售收入、生产成本和主营业务利润见下表。
损益预测表
表8.4 单位：万元
从上表可知，本公司设立后，除了项目建设期外，其余年份均有较好的盈利，藤制品厂建成后的第二年就达到创业板上市的条件，即累计两年净利润1000万元，且持续增长。因此，公司的财务状况较好。
8-5 由此可知，本公司设立后，销售收入、利润迅速增长，具备进一步发展的能力，符合《首次创业板公开发行股票并上市管理办法》规定的有关公开发行股票的财务条件 ，并且为发起人股东带来丰厚的投资回报。
九 本公司上市计划
9-1 本公司在设立过程和设立后的运营中将严格按照《公司法》和《首次公开发行管理办法》的有关规定操作。在公司满足公开发行条件后向证券监管部门提出公开发行股票并上市的申请。
9-2 上市可行性分析
9-2-1 2003年6月5日，中共中央国务院发布了《关于加快林业发展的决定》。《决定》明确指出：加快推进林业产业结构升级。适应生态建设和市场需求的变化，推动产业重组，优化资源配置，加快形成以森林资源培育为基础、以精深加工为带动、以科技进步为支撑的林业产业发展新格局。突出发展名特优新经济林、生态旅游、竹藤花卉、森林食品、珍贵树种和药材培植以及野生动物驯养繁殖等新兴产品产业，培育新的林业经济增长点。进一步完善林业产权制度。这是调动社会各方面造林积极性，促进林业更好更快发展的重要基础。要依法严格保护林权所有者的财产权，维护其合法权益。对权属明确并已核发林权证的，要切实维护林权证的法律效力；加强对林业发展的金融支持。林业经营者可依法以林木抵押申请银行贷款。鼓励林业企业上市融资。
从《决定》可以看出，本公司从事藤业及其它特色林业经济的种植和开发，完全符合国家的产业政策，财产权受国家法律的保护，并得到国家金融方面的支持，上市融资受到国家政策的鼓励和支持。
9-2-2 本公司拥有完整、独立的棕榈藤生物资产，棕榈藤加工制造和市场营销体系，资产和业务不依赖于股东，符合拟上市公司资产、业务独立性的要求。
9-2-3 本公司股本规模、财务指标满足创业板首次公开发行条件。
9-2-3-1 《创业板首次公开发行股票并上市管理办法》规定，股份公司在创业板公开发行前净资产不低于XXXX 万元，发行后总股本不低于3000万元。
本公司的净资产和股本规模符合上述规定。
9-2-3-2 中国证监会发布的《创业板首次公开发行股票并上市管理办法》规定：拟公开发行股票公司公开发行前两年累计利润达到1000万元，或者前一年净利润达到500万元，主营业务收入达到5000万元，且增长率超过30%。根据前章的讨论，本公司的财务指标符合上述规定。
9-3 本公司公开发行规模取决于公开发行前的股本规模和盈利状况。根据《证券法》的规定，公开发行的股份应该达到公司股份总数的25%以上。如果本公司公开发行前不再增资扩股，则最低可发行的股份数为1660万股，本公司发行股票的上限取决于公司融资的用途和规模以及公开发行时的财务指标。本公司首次公开发行拟发行XXXX 万股。
9-4 本公司首次公开发行价格预测
本公司属于林业资源类公司。林业资源的特点是投资周期长，见效慢，一般从种植到采收需要长达7年时间。因此，整个行业的发展受资源的影响较大。随着生态环境的保护，人类可用的天然林资源将越来源少，作为高档木制品的替代物和环境友好产品的典型代表，藤制品越来越受到国际消费者的重视，藤制品的价格将不断走高，作为可持续利用的林业资源型行业龙头企业，本公司将受到资本市场的欢迎。
根据股票发行定价方法，本公司股票发行价预测将参照目前中国国内上市公司的发行市盈率来确定。自2006年6月中工国际拉开全流通IPO 序幕以来，目前两市上市的新股有300多只。在这300多只新股中，市盈率在20倍以下的基本上不存在，最多的是在30倍到50倍之间。按发行市盈率30倍计算，本公司股票的发行价为6.1元，募集资金1.22亿元。当然，本公司未来股票发行价格取决于发行时的市场新股发行市盈率和公司的每股收益。从本公司设立后的财务预测可知，本公司设立后当年为建设期，第二年后业绩达到创业板上市业
绩条件。因此，公司在设立三个完整会计年度申请在创业板公开发行上市是可行的。
9-5 募集资金及使用
根据上述分析，本公司首次公开发行可筹集人民币12200万元，扣除发行费用（按募集资金的5%计），可获得约11000万元。本公司公开发行募集的资金主要用于海口藤国际科技工业园的建设和50万亩棕榈藤种植基地的建设。
十 风险提示及对策
本公司在业务经营中可能存在下列风险，投资者在评价本公司时应对该等风险因素有充分的理解并对本公司采取的对策作出合理的判断。本公司未来经营中面临的主要风险如下：
10-1 生物资产的生长风险 10-1-1 种植技术风险 1 种植质量风险
棕榈藤种植必须符合一定的技术规范。种植过程中挖坑不合要求会影响根系生长；蓄水带不合要求会影响蓄水，施肥不均匀或施肥不到位将影响生长或烧死藤苗等，公司在种植中应加强监管，定班跟人，从目前成活的情况看，本公司已种植的棕榈藤种植质量较好，成活率较高。
2 病虫害风险
棕榈藤幼苗期根系不发达，自身抗病虫害的能力较弱，易发生病虫害死幼苗，造成损失。补苗不仅增加成本，而且会影响到质量和效益。本公司通过技术人员巡查，划分片区，发现疫情及时采取措施，整治病虫害，控制损失。
3 肥料质量风险
肥料质量风险主要是由于土地化验采样片面，提供配肥标准不当和验收肥料抽样片面，没有查出不合格的肥料，致使施肥效力达不到预期效果，影响苗木生长。预防肥料风险，在土地采样时力求全面反映土质，配肥标准得当。检验肥料时，采取多重采样化验，跟班监管，确保准确的配肥标准和质量合格肥料。
10-2 汇率风险
本公司藤制品主要出口到欧美市场，出口占公司销售的一大部分。因此，汇率风险是公司必须考虑的风险之一。随着经济的发展，人民币升值将不可避
免，事实上，在有管理的浮动汇率制度实施以来，人民币长期处于升值通道，已累计升值15%以上。公司将通过远期交易来规避汇率风险，确保公司收入的稳定。
10-3 自然灾害风险
对于林间生长的棕榈藤来说，台风、大雨等对其影响不大。对其影响最大的自然灾害风险是火灾。由于成片林地面积大，多在山区村民居住的活动范围内，在干旱季节森林火险等级发生火灾的机率大，一旦发生火灾将给棕榈藤造成严重损害。因此，本将公司加强森林防火，采取措施，成立森林消防队，配备森林消防设备，最大程度地降低火灾发生的风险。
十一 结 束 语
上述分析表明，本公司拥有丰富的棕榈藤资源并具有藤制品科研开发和制造上的领先技术，有一支经验丰富、高水平的藤资源科研队伍，在未来必将成为中国藤业的龙头企业。公司设立后，财务状况良好，经营规范，发展前景良好。公司完全按照拟上市股份有限公司的规范设立；设立后企业的运作和业绩预测，均符合创业板公开发行股票的条件。投资本公司将为股东带来丰厚的回报。本公司主发起人深信在各位发起人股东的支持下，本公司一定会实现本计划书的任务和目标。
股 份 认 购 确 认 函
海南XX 发展股份有限公司（筹）：
本公司（人）十分荣幸的接收到贵公司《商业计划书》。本公司（人）认真阅读了贵公司《商业计划书》并对投资贵公司的行为进行了评估。本公司决定出资 万元，认购贵公司股份 万股，参与发起设立贵公司，并承诺按照《中华人民共和国公司法》之规定履行贵公司发起人（股东）的义务。 特呈此函 沿 此 剪 下 填
认 购 人： 年 月 日