商业银行集团客户信贷风险化解研究
商业银行集团客户信贷风险化解研究
【摘要】 基于现金流的信贷风险预警机制和银团贷款是商业银行分散集团客户信贷风险的有效手段。湖北迈亚贷款俱乐部充分利用银团贷款的信息共享、风险分散、合作共赢和提高信用识别能力等优势,在化解集团客户信贷风险方面发挥了独特的作用,探索出了一条有效的金融合作维权之路。
【关键词】 现金流; 集团客户; 贷款俱乐部
一、商业银行集团客户的现金流与信贷风险
现金流是现代企业的血液,决定着企业的兴衰存亡。现代公司金融理论认为企业的内在价值是未来现金流量的现值。现金流量是指企业在一定会计期间以收付实现制为基础,通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。由于利润操纵、会计信息失真等问题的存在,现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。企业可以通过财务处理技巧操纵利润,但难以“创造”现金流,因此对企业进行价值评估或财务风险分析,人们更相信现金流而非利润指标,现金流量管理已经成为现代企业财务管理的核心。
现代企业集团具有复杂的融资结构、组织结构和治理结构,其信贷风险评估更加困难。企业集团是由多法人组成的,以产权关系为基本连接纽带而形成的,具有多层次、多功能特性,一般从事多元化和跨国经营的经济联合体。董建萌和朱瑞博(2010)指出企业集团是一种介于企业和市场之间的中间性组织,具有与单一企业不同的公司治理、控制机制、空间组织结构以及融资特征,使得集团客户的信用评级十分复杂,信息不对称是商业银行准确、有效、及时地对集团客户进行信用评级和风险防控的主要障碍。从内部组织结构的角度可以把企业集团分为垂直一体化的母子公司型和横向并列的财团型两大类。
财团型企业集团是指以大银行和综合商社为核心,各成员企业之间呈环状持股,通过资本、人事、交易关系、组织和契约纽带,将不同行业的一个或几个大企业联结在一起,形成横向集团,最典型的是日本的三菱、三井、芙蓉、富士、三和、第一劝业六大财团。这些集团的最高权力机构是“经理会”,是由同一企业集团内的一些核心企业的经理组成,是事实上的大股东会,定期举行会议,协商、决策集团中的重大问题,有时可能主要是为了联络感情、交流信息,但集团没有统一的管理机构,集团本身不具有独立的法人地位,因此它只是松散的联合体。根据今井贤一(Kenichi Imai)等(1982,1984)的分类,这种财团型企业集团属于狭义的中间性组织,集团公司成员之间的交易既不是纯粹的市场交易,也不是纯粹的组织内交易,其决策原则和交易成员资格以及参与者之间的关系准则都是由市场原则与组织原则的结合和交叉决定的资源配置机制。
母子公司型(Parent-subsidiary Companies)企业集团是以一个或几个大公司为核心,通过投资控股、参股、特许、长期交易和下包等方式而形成的企业联合体,也常常被称为“集团公司”。核心企业就是母公司和控股公司,它在从事经营活动