汇丰集团私人银行业务及风险管理
私人银行业务是指金融机构向资产达到一定规模的富裕人士提供个性化的、极其广泛的金融服务。国外私人银行业务的历史悠久,最早出现在17世纪的瑞士,继而在美国、欧洲得到蓬勃发展。进入21世纪,随着亚洲经济的迅速发展,亚洲尤其是东亚成为私人银行业务新的竞争之地,新加坡和香港已经成为亚太地区私人银行业务的中心。在国外,私人银行业务对金融机构的业务利润贡献度越来越大,但是,私人银行业务在我国却仍属于新鲜事物;2005年9月,瑞士友邦银行成为首家进入中国市场的外资私人银行,2007年3月,中资参与的第一家合资私人银行――中国银行私人银行部正式对外营业。作为一种新兴金融服务,无论在品牌的知名度、投资产品的丰富度、风险管理模式的成熟度还是顾问团队的专业化等方面,中资银行与外资金融机构还存在很大的差距。充分利用后发优势,学习外资私人银行的先进经验进而为中资银行提供借鉴是必要的,也是可行的。因此,本文选取汇丰私人银行进行案例研究,对其服务流程、服务内容及其风险管理框架进行了深入探讨,对国内私人银行机构具有较强的理论价值及实际意义。
汇丰集团的下属机构汇丰私人银行(HSBC Private Banking)在《欧洲货币》2008年初的年度调查中继续保持着各种荣耀,连续第三年进入“全球最佳私人银行”前三名,同时,汇丰集团作为一个整体,被命名为
“全球最佳风险管理机构”。汇丰集团在私人银行业务及风险管理方面的成功经验,已经引起全球金融机构的持续
关注,对于在我国正处于起步阶段的私人银行业而言,汇丰私人银行的成功经验值得中国银行业借鉴。
汇丰私人银行的业务
汇丰私人银行的经营宗旨是通过向客户提供优质的服务,努力成为全球领先的私人银行之一。正是基于对客户、服务以及产品的重视,汇丰私人银行通过其成熟的服务流程、对客户需求的充分理解及产品的持续创新,不断稳固自己在行业内的世界领先地位。
服务流程
汇丰私人银行仅为富裕人士及其家庭提供私人银行服务,对客户的要求是可投资资金不低于300万美元或200万英镑。以其新加坡分行为例,现有客户的平均可投资资金为500万美元。汇丰私人银行的每位客户都由一位客户经理和一位高级投资经理提供专门服务。客户经理负责了解客户的需求、财富管理目标及风险承受意愿与能力,并与投资经理一起为客户量身设计理财规划,以帮助客户实现财务目标。研究发现汇丰私人银行业务的整个流程分为三个阶段:了解客户、风险评估及投资决策和投资调整阶段。
投资规划必须从了解客户开始,客户经理与客户最初的会晤通常只涉及一些投资的基本概念,重要的是通过彼此的沟通更多地了解客户,了解客户的背景、家庭
、生意、个性、风险承受意愿与能力、需求及目标等,这些信息有益于规划出能够充分满足客户需求以及可被客户接受的投资方案。私人银行通常设计问卷来评估客户的风险承受能力,该问卷可以帮助测试客户对市场波动性的反应、不同目标的相对重要性以及个人投资偏好等等。投资决策包括三个重要的环节:资产分配、证券种类的选择和市场时机的把握。汇丰私人银行通常会选择在某一资产领域拥有良好业绩的机构或个人投资经理来管理这部分资产,或购买这些经理管理的这一资产领域的基金。这些投资经理可以选自汇丰集团内部的资产管理公司,也可选自其他公司,但汇丰私人银行会负责筛选、评估和监控这些投资经理。投资调整阶段是投资经理根据客户财务状况、风险评估、财富管理目标的变化,以及资产绩效、市场风险的变动,不断调整、反馈对客户资产分配的过程。
服务内容
汇丰私人银行的服务宗旨是利用市场上最合适的产品,以传统或创新的方式为客户管理及保存财富,并获取可观的收益。汇丰私人银行充分重视地方特色,在了解当地客户需求的基础上,向客户提供汇丰集团的全面金融资源,包括公司银行、投资银行和保险方面的服务。汇丰私人银行将客户需求归纳为四个方面:对于投资管理需求,汇丰私人银行具有全球性的资源和专业能力,可以帮助客户选择和管理投资,以实现财富增长的目标;对于家庭需求,汇丰私人银行认为,理想的财务规划应满足家庭及家庭成员未来的需要,因而需要考虑如保险、遗产、信托基金等规划;商务需求也是客户需求之一,私人银行客户大多是经商人士,因而理财规划中还应涉及退休金计划、商业保险、风险管理等;对于养老规划,汇丰私人银行的观点是理想的财务规划应保障客户理想的退休生活。
在明确了客户需求的基础上,汇丰私人银行主要提供以下服务:投资服务包括投资建议和代理投资,投资范围包括股票、债券、衍生工具、期权、期货、结构化产品、另类投资、共同基金、对冲基金等;全球财富解决方案包括遗产规划、信托计划等财富保全和继承方案,专长领域包括信托、慈善基金会、保险和离岸结构化产品等;专家建议服包括税收建议、财务规划、家庭公司建议、公司财务、合并报告、实业服务(如慈善安排和基金会、媒体、船舶运输、钻石和珠宝、房产规划等);一般银行服务包括本外币理财、离岸及在岸存款、信贷及专门贷款、网络银行等。
汇丰私人银行的风险管理
私人银行在经营上与传统的商业银行有很大的不同,私人银行业务通常被认为是一项低风险、低风险资本的业务。从金融业务的不同领域看,投资银行业务、市场交易业务、公司业务等被视为市场风险和信用风险主导的业务,而零售业务、资产管理业务、信托业务、服务性收费业务则被视为操作风险主导的业务。因而,以收费为主要利润来源的私人银行业务是操作风险主导的业务。
汇丰私人银行的风险管理政策及程序受到汇丰集团总部高度的监察和指导,以此确保使用系统化的方式识别、评估、分析及积极管理各类风险。面对操作风险、声誉风险、信用风险、市场风险,汇丰私人银行分别制定了相关的程序及政策,并对新巴塞尔协议规定的风险资本衡量方法做出了选择。
操作风险管理
汇丰集团认为,操作风险是由于欺诈、未授权行为、人为失误或疏漏、效率低下、系统故障或外部事件引发损失的风险,是所有业务机构所固有的,覆盖范围极其广泛。汇丰集团致力于建立以监控为本的操作环境,而不是一味强调量化风险的操作风险管理方式。汇丰私人银行制定了一整套严格的操作风险管理法则,以此识别、评估、监察、控制及缓释风险,并且为了恪守各地监管机构的规定而执行任何所需的额外程序。管理的基本程序包括利用关键风险指标识别风险、通过评分或评级评估风险、积极的风险控制、利用缓释工具及报告风险事件。
该套标准主要涵盖以下几方面:由每项业务的高级管理层负责管理操作风险,利用信息系统记录操作风险的识别及评估事项,并定期向管理层适当汇报;定期评估每项业务面临的操作风险以及各项程序、活动及产品的内在风险,此项风险评估包括定期核查已经识别的风险以监察各种重大变动;收集操作风险亏损数据向高级管理层汇报,记录超出重要限额的各项事件,并向审核委员会详细汇报;在符合成本效益的情况下,考虑采用风险缓释技术,例如购买保险等。
声誉风险管理
声誉风险是指由于名誉受损导致收入减少、股价下跌等不可预见损失的风险,声誉风险是私人银行业务的一个较大的风险因素。汇丰集团认为,声誉对整个集团的持续繁荣极为重要,同时也是每名员工的责任。声誉风险不仅可能来源于社会、道德或者环境问题,也可能来源于一次操作风险事件所造成的不良后果。
汇丰集团总部就包括私人银行业务在内的所有业务层面制订了多项标准,这些政策是内部监控制度的重要组成部分,详细列明了所有涉及声誉风险的操作程序,包括反洗钱、反贪污措施,及外部环境、雇佣关系等造成的不良影响。同时设有严谨的程序,以确保有效的监控,任何重大失误都要透过监控机制、内部稽查及合规程序向审核委员会与高级管理层汇报。所有业务均须检查其监控程序并定期报告可能产生风险的任何亏损,管理层须建立健全内部监控架构以尽量降低操作及财务失误的风险,并确保在作出策略性决定前先行全面评估有关决定对汇丰集团声誉的影响。最后,由内审部门负责监察这些政策及标准是否得以遵守。
信用风险管理
汇丰私人银行的主要信用风险来源于向客户提供的有抵押的专门贷款,对这部分风险的管理程序及政策与集团的政策保持一致,采用汇丰集团制定的专门监控所有信用风险的标准及政策。
汇丰私人银行的信用政策主要包括以下几方面:制定大额信用风险政策,设定可承受的来自个别客户、客户群的风险限度,以及其它风险集中情况的限度;对客户风险准确评估,如果客户要求的信用额度超出指定限额,必须对其进行评估才能决定能否提供;执行风险评级措施,将贷款风险归为合理的类别并进行评级,评级方法根据一系列财务分析及可评估交易对手风险的重要市场数据制定而成;虽然自动风险评级程序的应用日渐增加,但较大额度的信用风险评级最终必须由批核的行政人员负责设定,风险评级必须经常核查并在必要时迅速修订。
业务部门必须定期上报信用风险报告,涵盖的资料至少包括大额信用风险、贷款集中情况、行业风险、减值准备及贷款的国别风险。汇丰私人银行为特定类别的抵押品或信用风险缓释工具的可接受性制订了专门的指引,并定期检查及证实其可行性。在汇丰私人银行内,由行政总裁及信贷总监负责监控信贷组合的质量及表现,以及各组合的所有信用风险。
市场风险管理
市场风险主要来源于价格风险和流动性风险,前者是指利率风险和汇率风险,后者是指银行无法履行对外支付的风险。市场风险主要存在于自营业务之中,而操作风险则构成非自营业务的主要风险。除了为客户在金融市场上进行交易,大多数私人银行也将自有资本投到金融市场,但私人银行业务交易账户的比重较小,不构成私人银行的主要风险。
汇丰私人银行市场风险管理的目标是控制市场风险,以取得理想的回报,同时将风险维持于可接受的水平。汇丰私人银行将交易账户和非交易账户的市场风险分开监察,市场风险限额由汇丰集团行政委员会核准,按照地区、投资组合设定不同的风险限额,同时制定了相关政策对交易风险进行监控。这些政策包括为每个经营所在地制订一份获准使用的认可产品清单;严格执行新产品的批核程序,特别是较复杂的衍生工具交易均集中由具备适当产品专业知识及健全监控系统的办事处执行;对交易账户的市场风险采用一套量化方法,如风险值(VAR)连同压力及敏感度测试等,估计风险值是汇丰私人银行监控及限制市场风险的主要工具之一,必须每日计算一次。
风险资本管理
汇丰集团的风险资本管理策略是保持充足的资本基础以维持业务的发展及随时满足资本需求。目前集团核心资本充足率的长期目标是8.25%,并不断尝试在有利的资本结构与较高的资本收益之间寻求一个稳健的平衡。汇丰集团将于2008年内开始执行新巴塞尔协议的规定,采用内部评级法衡量信用风险资本,对于市场风险及操作风险,仍将延续标准法,对于何时执行新巴塞尔协议以及采用何种方法,将依据分支机构所在地监管机构的要求。
对中国金融机构开展私人银行业务的启示
目前中资银行的经营理念依然停留在以银行及自身的产品为中心,缺乏满足客户多方面需求的丰富产品及以客户为中心的服务理念,同时,作为设计产品及提供服务的保障,高素质的客户经理及专家队伍也是中资银行所缺乏的。而拥有多年私人银行业务经验的外资银行拥有值得信任的国际知名品牌,更广泛的投资产品、顾问模式方面的专业技能及成熟的经营模式,尤其是其先进的流程、系统和政策,以及吸引、保留优秀人才的能力,外资银行的这些优势给中资银行带来了巨大的挑战。
由于汇丰私人银行在世界范围内的领先地位,以及业绩的快速发展,已经成为各家私人银行学习的典范,借鉴和学习汇丰私人银行在市场定位、服务理念、风险管理方面的成功经验,对于在我国正处于起步阶段的中资私人银行业很有裨益。
准确的市场定位
如同汇丰集团“全球服务,当地智慧”的理念一样,汇丰私人银行也充分重视地方特色――建设一个完全符合所在经营地区地方状况的国际性私人银行。在充分了解了当地市场与客户需求之后,汇丰私人银行利用其全球性的资源为客户提供服务,既保障了以客户为中心的基本宗旨,又可以充分发挥自身全球性金融机构的优势。一个正确的市场地位直接决定私人银行业务的服务理念与发展趋势,这是我国私人银行机构亟需明确的。
以客户为中心的服务理念
汇丰私人银行的服务宗旨明确地将客户摆在首位,成熟的服务流程保障了对客户需求的充分理解,全球范围的可利用资源满足了客户对服务及产品的各种要求,高素质的专家队伍确保了客户需求及利益的充分实现。以客户至上的服务理念一直是中资金融机构比较欠缺的,这方面企业文化的树立、员工意识的培养还需要靠时间的积累及市场的检验。此外,业务经验的不足、金融市场本身的限制、高素质员工的稀缺,短期内对中资金融机构也是不小的挑战,循序渐进的积累及调整是必不可少的。
监控为主的风险管理方法
与巴塞尔委员会强调衡量风险资本并以风险资本覆盖风险不同,汇丰集团明确了其以监控为本、以定性为主的操作风险管理方式,将重点放在识别、评估及监控之上。对于信用风险、市场风险的管理,汇丰私人银行强调的同样是以控制风险为主,自上而下的、有效的、严格执行的管理程序及政策。我国金融市场的风险管理意识及方法仍然不成熟、不完善,以监控为本的风险管理理念及具体措施对我国金融机构风险管理有一定启发。
(作者单位:中国人民银行沈阳分行)