财务管理考试小抄

1财务管理：财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。

2金融市场：指构成市场资金融通的各种机构和程序的组合，是资金供应者和资金需求者双方进行交易的场所

3非系统风险：非系统风险是指发生于个别公司的个别事件造成的风险。 4项目投资项目投资（project）是指某一具体的投资活动，即是一种以特定建设项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。

5筹资原理：指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，对比分析所拟定的不同筹资方案的资金成本高低与财务风险大小，选择最佳筹资方案，通过金融机构和金融市场筹措企业所需资金的一种财务决策活动。

6资金成本：是指资本的价格，它是企业为取得和使用资本而支付的各种费用（或者说是资本使用者向资本所有者和中介个人支付的占用费和筹资费）

7固定成本：是指成本总额在一定时期业务量范围内，不受业务增长量增减变动影响而保持不变的的成本 8变动成本：在一定时期和一定业务量范围内，其总额随业务量成正比例变化的那部分成本

9混合成本：指介于固定成本和变动成本之间、既随与业务量变动又不成正比例的那部分成本。

10经营杠杆系数：经营杠杆系数：经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于产销量变动率的倍数，主要用于衡量风险和预测息税前利润。 11财务杠杆系数:财务杠杆系数是指普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数，主要用于衡量财务风险和预测普通股每股收益。 12财务风险.财务风险也称筹资风险，是指举债经营给公司未来收益带来的不确定性。影响财务风险的因素主要有：资本供求变化、利率水平变化、获利能力变化、资本结构变化等。13综合杠杆系数：综合杠杆系数是指每股收益的变动率相当于销售量变动率的倍数。

14投资收益率是指达产期正常年度利润或项目运营期内平均每年利润与项目总投资额的比率，也称为投资报酬率、平均报酬率。

15补偿性存款余额：银行在收取贷款

利息之外，还要求借款者按借款数额 或借贷限额 在银行保持一定比例的 无息存款余额

16财务分析的方法：趋势分析法、比 率分析法、因素分析法、比较分析法 18资本结构中负债的意义:合理安排 债务资本比例有利于降低企业的资 金成本;有利于发挥财务杠杆作用；有 利于提高企业价值

19营运资本管理的意义:流动资产占 资产的比例必须适度；流动负债是企 业外部融资的重要来源；流动资产与 负债的匹配必须适中

20营运资本的原则（一）认真分析生 产经营状况，合理确定营运资金的需 要数量；（三）合理安排流动资产与 流动负债的比例关系，保证企业有足 够的短期偿债能力。（二）加速营运 资金周转，提高资金的利用率； 21营运资本管理政策（1）营运资本 投放政策：宽松型、紧缩型、适中型 （2）营运资本筹资政策：稳健型、 配合性、激进型

22股利支付程序：现金股利、财产股 利、负债股利、股票股利（着重看财 产股利和股票股利）

23资本成本在企业筹资决策中的作 用：①个别资本成本是选择资金来 源、比较各种筹资方式优劣的一个依 据。②综合资本成本是进行资本结构 决策的重要依据。③边际资本成本是 选择追加筹资方案、影响企业筹资总 额的重要因素。

24普通股的分类：①根据投资主体不 同：国家股、法人股、个人股、外资 股。②按股票购买和交易的币种不 同：A股和B股。③按股票上市的地 点不同：H股、N股等等。 25净现值法的主要优缺点 优点：充分考虑了资金时间价值因素 对未来不同时期现金流量的影响，使 有关方案的现金流入量与现金流出 量具有可比性，可以较好地反映各该 方案投资对股东财富的经济贡献（财 务目标）。 缺点：它只考虑了方案未 来不同时期现金净流量在价值上的 差别，而没有考虑不同方案原始投资 在量上的差别。即它只侧重于按净现 值这一绝对数的大小来分析评价方 案的优劣，在各个方案的原始投资额 不同时，单纯看净现值的绝对量并不 能做出正确评价。因为在这种情况 下，不同方案的净现值实际上是不可 比的。

1、单利：I=P*i*n

2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n）

5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n）

6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n）

7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n）

8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n）

9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n）

10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1]

11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]

12、递延年金现值：

第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]

第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）] 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率：i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P（永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。

15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数

16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值=∑各状态的收益×各状态的概率

18、方差=∑（各状态的收益期望值）2×各状态的概率

19、 标准差=（方差）1/2 20、 标准差率=标准差/期望值 风险收益率=风险价值系数×标准差率

投资收益率=无风险收益率+风险收益率

期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率

21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额

22、外界资金的需求量的资金习性分

析法：（P55）

23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：

债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n）

24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率 26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）或：Ki=i（1-T） （当f忽略不计时）

式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率

27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额 28、普通股成本：Ks=[D1/V0（1-f）]+g式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率

29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g 30、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本

31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例

32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量

33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a 34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a） 35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I） 36

、

复

合

杠

杆

：

DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）] 37：每股利润无差异点分析公式： [（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利 38、经营期现金流量的计算：

经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额

39、非折现评价指标：

投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期

40、折现评价指标：净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100%获利指数（PI）=1+净现值率内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额 41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息） 42、长期债券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V为债券的购买价格

43、股票投资收益率：V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/（1+i）^n

44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率

45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）

式中：d0为上年股利；d1为第一年股利

46、证券投资组合的风险收益： Rp=βp*（Km - Rf）式中： Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率

47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）

48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本

49、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）^1/2式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本）

50、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）^1/2

51、应收账款周转率=日历天数/应收账款周转期

应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率 52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数

53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入

54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额

55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年存储成本 56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本

57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/2

58、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/2

59、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/2

60、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2式中：S为缺货量；R为单位缺货成本 61、缺货量：S=QC/（C+R） 62、存货本量利的平衡关系： 利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数 63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率或：每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用

64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费

65、目标利润=投资额x投资利润率 66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费

67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际储存天数）

68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费 69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数（-实际零售完天数+1）/2]=购进批量x购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]

70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额） 71、利润中心负责人可控成本总额=

该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本

72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本

73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等

74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值

75、环比动态比率=分析期数值/前期数值

76、流动比率=流动资产/流动负债 77、速动比率=速动资产/流动负债 78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100% 79、资产负债率=负债总额/资产总额 80、产权比率=负债总额/所有者权益 81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出

82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） 83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数

84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额

85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额

86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额其中： 主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额 87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本

88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额其中：流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额

89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值

90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额

91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额

92、成本费用利润率=利润/成本费用 93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额

94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%

95、资本保值增值率=扣除客观因素

后的年末所有者权益/年初所有者权益

96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。

97、社会贡献率=企业社会贡献总额/平均资产总额企业社会贡献总额包括：工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。 98、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额x100%

99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100% 100、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额

101、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值x100% 102、三年利润平均增长率=[（年末利润总额/三年前年末利润总额）^1/3 - 1]x100%

103、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率）