人民币国际化的现状和进程分析

人民币国际化的现状和进程分析

【摘要】随着中国改革开放以来对外经济贸易的发展和对外开放程度的提高，人民币不仅实现了在国内的完全流通，也开始在境外市场流通，随着中国经济贸易的不断发展和政治地位的不断提高，因此人民币国际化成为一种发展趋势，本文就人民币国际化的现状及进程进行分析。

【关键词】人民币国际化 条件 现状 进程分析

1、 人民币国际化的含义与条件

1.1、人民币国际化的含义

人民币国际化是指人民币跨越国界，成为国际上普遍认可的计价、结算、储备及市场干预工具的经济过程。人民币成为国际货币，标志着中国以国际政治及国际经济的高姿态真正迈入世界强国之列。因此，我国在推进人民币资本账户开放的同时，应给予人民币国际化以相当的关注，为人民币将来的国际化创造条件。

1.2、人民币国际化的条件

按照货币国际化的条件分析，人民币国际化已经初步具备一些条件：

（1）我国具有实现人民币国际化的综合实力

我国政局稳定，国防力量强大，是联合国安理会的常任理事国，在国际事务中发挥着重要的竞争力，享有较高的国际声誉。具有较强的政治地位，就能较好地保护国内外居民以本币形式持有的金融资产的安全性。同时，在全球政治事务中的广泛参与，还可以促进本国贸易、投资、金融等的进一步国际化和进而推动人民币的国际化。

我国GDP多年来保持着8%左右的年增长速度，2000年GDP首次跃上1万亿美元大关，随着我国经济的高速增长，2009年我国国内生产总值为335353亿元，贸易顺差1960.7亿美元，国家外汇储备余额为23992亿美元。不断提高的经济实力，为人民币的国际化奠定了一定的基础。

（2）人民币稳定的币值和良好的国际信誉

我国自1994年实现汇率并轨以来，人民币汇率保持稳定，如今正面临着升值的压力。在1997年亚洲金融危机期间，我国政府顾全大局，不惜承受经济增长放缓、商品出口减少的巨大压力，坚持人民币不贬值。我国政府在危机期间所表现的大国风范以及人民币在这一时期所担当的亚洲“支点货币”职能，为人民币赢得了广泛的国际声誉，也为人民币未来在周边地区的国际化奠定了牢固、可靠的信用基础。此外，多年来，我国物价平稳，经过多年的摸索和实践，我国货币当局已经具备丰富的反通货膨胀经验，稳定的币值保证了人民币的购买力不会被侵蚀，也有助于增强国外居民长期持有和储藏人民币的动机和信心。

（3）我国已初步建立了健全的银行系统

我国1995年颁行的《中国人民银行法》和《商业银行法》及各种法律、法规，构成了较为完备的金融法制体系。我国已形成了以国有独资银行、股份制商业银行、地方商业银行、民营银行、外资银行等形式的丰富的金融市场主体系统。随着金融业的对外开放，我国银行体系的改革正在进一步加快和深化，国有商业银行的体制改革也被提上了议事日程，银行不良资产逐步剥离和核销，金融监管体制也在不断改善，与世界先进水平的差距也在逐步缩小。这些都将促使我国在较短的时间内建立起现代化的银行制度和一个比较完善和发达的金融体系，为人民币走向国际化创造有利的环境。

2、人民币国际化的现状

由于中国经济的高速增长, 整体经济实力的扩大, 人民币汇率的持续稳定, 以及中国政府在亚洲金融危机中表现出的高度责任感, 人民币的国际声望大大提高, 并且随着港澳地区与大陆之间的经贸技术等的交流得到了进一步的发展,人民币在港澳地区的可接受度、流通领域也得到了极大的拓展, 流出入量也越来越大。同时, 在与中国经贸联系密切的周边国家, 人民币的流通总量和频率大大增加。人民币在东南亚地区的自由流通已受到“第二美元”的待遇, 一些国家和地区的居民还把人民币作为一种储藏手段。

2.1、人民币跨境流通情况

我国的国境线有1.8万公里，陆地邻国共14个，东北与朝鲜接壤，东北、西北与俄罗斯、哈萨克

斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦为邻，正北方是蒙古国，西部毗邻阿富汗、巴基斯坦，西南与印度、尼泊尔、不丹相接，南面有缅甸、老挝和越南。从总体来说这些国家的经济发展水平不高，与我国的边境贸易十分活跃。根据商务部信息，2005年全国边境小额贸易进出口额为131.3亿美元，同比增长38.6%。其中，出口74.1亿美元，同比增长67.2%，高出全国同期出口总体增速38.8个百分点。近年来，人民币币值稳定且呈上升状态，汇率风险小，加上一些边贸地区外汇储备短缺，外币结算困难，它们开始在与我国的双边贸易中，用人民币进行计价及结算。在贸易和旅游的快速发展推动下，人民币在周边地区现己享有“第二美元”的称号，成为主要的边贸结算货币。

2.2、人民币在周边国家计价结算情况

人民币在我国周边国家的计价结算情况，主要通过4个渠道：

（1）银行间结算。通过银行间互设本币账户使用双边货币结算。

（2）外方在我国境内引亢开立人民币个人储蓄账户，有时用于贸易结算。

（3）现金结算。由于银行渠道不畅，为了缩短结算时间，降低结算成本，采取现金结算。

（4）地摊银行间结算。始行于中越之间的地摊银行发展迅速，现已在决定汇率、提供货币兑换、

直接提供结算服务方面占据重要地位。

2.3、人民币回流的主要途径

由于人民币在境外没有来源，留到境外的人民币除极少部分作为周转头寸之外绝大部分将回流境

内。回流主要途径有：第一通过边境贸易顺差回流境内；第二通过银行系统回流境内；第三通过境外居民以人民币在境内投资回流境内。

2.4、人民币离岸金融中心的发展

2004年初人民币离岸业务正式在香港启动。随着2003年CEPA协议的签署，内地到香港的人民币

流量大幅增长。目前在香港银行体系的人民币约有660亿，而港币的现金流通量约为2170亿(97年7月才795亿)，活期存款加现金(M1)为6947亿(2010年2月份资料)。也许在不久的将来，香港的情况就有如瑞士一样，任何商品，有可能也包括股票及房地产，都会有二个标价，港币与人民币，客户(本地及外地人)可以选择用港币或人民币购买，就如目前在瑞士，可以选择用瑞士法郎或欧元。

3、人民币国际化的进程分析

1.1、 人民币国际化的理论基础

基于中国国情提出人民币国际化，还应考虑如下理论：

（1）特里芬两难

在人民币国际化的过程中，出口作为中国经济增长的主引擎之一，需要继续扩大并保持巨额贸易顺差；而国际化也要做到满足其他国家对人民币的外汇储备需求，这就要求中国扩大对外投资。

（2）三元悖论

一个政府不能同时维持汇率稳定、资本自由流动和货币政策的独立，但对于国际货币发行国来说只能放弃货币政策的独立性而选择汇率稳定和资本自由流动的组合。这会对央行以冲销手段对付外来冲击的公开市场操作造成挑战，在短期国债和债券市场机制不完善的情况下，这种挑战更为严峻，因此必须根据实际情况逐步推进人民币国际化。

（3）最优货币区理论

货币国际化必须要考虑实体经济因素在国与国之间的链接要建立在与国际化相配套的金融财政汇率制度之上。

1.2、 人民币国际化的实现路径

（1）近期周边化

货币要实现国际化必须要成为完全自由兑换货币，而人民币目前还不是完全自由兑换货币，这就需要我国政府积极推动人民币的完全自由兑换的进程，鼓励在边境贸易和边境旅游中使用人民币进行结算，促进人民币在周边国家和地区间流通规模。另外，充分利用香港和澳门与大陆的

经济贸易关系推动人民币国际化，在香港建立离岸金融市场，进行人民币资本项目的可兑换，香港作为国际性的金融中心，具有稳健高效的金融体系、及时的信息流动、高校的金融监管、相信在两地政府的推动之下，可以成为人民币的离岸金融中心，并通过香港离岸中心的对外辐射，使人民币成为我国周边国家及地区有影响力的区域货币。

（2）中期亚洲化

这一阶段里人民币国际化首先要使人民币成为在亚洲地区广泛持有运用和流通的国际通货，

由此与“美元圈”“欧元圈”相抗衡。我国与周边国家的边境贸易中，以大量使用人民币作为交易手段和支付工具。由于我国经济的迅猛发展和人民币币值稳定，部分中亚国家、蒙古、越南等的贸易商主动以人民币作为计价和结算货币。此外，人民币在韩国、泰国、马来西亚等地区也被人们认识和接受。通过香港离岸金融中心作为相当长时间内国际上唯一的人民币离岸中心，使人民币成为亚洲地区的国际货币。

（3）长期国际化

推进和实现人民币全球范围内德国计划，即在世界各国和地区发挥世界货币所具有的职能，

已成为国际主要的支付结算工具、国际储备货币等，成为与美元和欧元并行的国际性货币。

1.3、 人民币国际化的具体方式

（1）积极稳妥的实现人民币资本项目的可兑换。

一国货币的自由兑换过程要经历经常项目下的可兑换、资本项目下的可兑换、政府推动下本币的国际化。

（2）大力推进我国的对外贸易

一国货币在世界上的地位与该国出口在世界贸易和投资中所占的份额有直接关系，强有力的出口和国际投资地位，可以直接推动该国货币在国际上的广泛使用。因此我国今后应着力于出口结构的改革增加具有高附加值的差异性制成品的出口，使我国逐步迈入世界贸易强国。

（3）增强我国的国际投资地位

随着对外投资的增长，货币将更多的在投资合同债权凭证等领域行使国际货币的职能，为

了推动人民币的国际化，我国应逐步增强货币投资地位。

（4）加快金融市场的国际化进程和国际金融中心的建设

从国际经验看, 经济金融发展水平较低的国家在较短时间内建立国际金融中心的做法之一

是建立离岸余融场·离岸金融市场的好处是它能够将各地的离岸资金吸引到东道国, 为东道国国内金融市场与国际金融市场的接轨创造条件。建立离岸金融市场对于人民币的国际化将具有不可估量的作用。

（5）加快全球化的银行体系建设步伐

我国应积极推动国内商业银行实施国际化发展战略, 鼓励在国外开设分支机构, 扩展银行的

业务范围, 以提高我国银行的国际竞争力在中近期内, 我国银行要特别重视在周边国家和地区以及亚洲其他国家和地区分支机构的建设, 为当地政府、企业和居民所持有的人民币提供一个存

放、流通的渠道, 同时要有意识地增加人民币的境外信贷业务, 并以此促进我国对外贸易和对外投资的发展。

4、 结语

中国的国际地位，取决于国家竞争力的强弱，而人民币的国际地位，是国家经济政治实力的体现。人民币国际化的过程，需要市场“看不见的手”和政府“有形之手”的互相配合，根据对国家的实力和自身控制力的判断适时创造人民币国际化的条件从而引导人民币走上国际化正确的道路。这个道路虽然漫长而曲折，但前景是美好的，中国自身典型的经济特征，文件的经济增长及人民币的强势地位为人民币的国际化奠定了坚实的基础，坚持相关制度建设稳步推进改革，人民币国际化的目标中将实现。

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