中国银行的经营绩效评估

中国银行的经营绩效评估

摘 要

伴随着经济的迅速发展，我国商业银行体系日益完善，形成了以大型商业银行为主，股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行协调发展的局面。与此同时，外资银行也在积极开拓中国市场，在我国金融业务中占有一席之地，我国银行业竞争越来越激烈。2013年“余额宝”等互联网金融的出现也威胁到了银行的生存。随着竞争白热化的加剧，各商业银行逐渐开始关注自身的经营业绩，以期在市场竞争中立于不败之地。

作为我国国际化和多元化程度最高的银行，中国银行的业务范围十分广泛，不仅经营商业银行业务，也涉足投资银行、保险、航空租赁等多个领域，在我国银行业占据着举足轻重的地位。本文以中国银行为研究对象，在对其外部环境和自身战略背景进行研究的基础上，选取中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行作为比较对象，依托2009年至2013年的资产负债表、利润表、现金流量表进行横向分析和纵向分析，选取一系列相关指标来衡量中国银行的安全性、流动性和盈利性。

在对中国银行的绩效进行多角度分析之后，本文得出的结论是：中国银行的安全性和流动性较强，而盈利性明显弱于同行业竞争者。最后本文针对中国银行所存在的问题，从资本结构、资源配置、创新能力和成本等方面提出了切实可行的建议。

关键词：中国银行；经营绩效；财务分析

Performance Evaluation of the Bank of China

Abstract

With the rapid development of economic , China's commercial banking system has improved steadily , and formed a large commercial bank-based , joint-stock commercial banks, city commercial banks , rural commercial banks coordinated development of the situation. At the same time , foreign banks are also actively explore the Chinese market , a place in China's financial business, China's banking industry more competitive . With the intense competition intensifies, the commercial banks gradually began to focus on their business performance, in order to remain invincible in the market competition .

As an international and diversified our highest bank Bank of China, the business scope is very wide , not only in commercial banking , also involved in a number of areas of investment banking, insurance , aviation leasing in China's banking industry occupies a pivotal position. In this paper, the Bank of China as the research object , based on the study of the external environment and its own strategic background , select the Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China , China Construction Bank, as a comparison , relying on the 2009-2013 balance sheet , income statement , cash flow analysis of horizontal and vertical analysis , select a range of relevant indicators to measure the Bank of China, the safety, liquidity and profitability.

After the performance of the Bank of China to carry out multi-angle analysis, the conclusion is : the safety and liquidity of the Bank of China is strong , but profitability was significantly weaker than in the same industry competitors. Finally, the Bank of China for the problems from the capital structure, the allocation of resources , innovation and cost put forward practical recommendations.

Keywords: Bank of China; operating performance; financial analysis

目 录

引言 ............................................................................................................................... 1 1. 背景介绍 .................................................................................................................. 1

1.1 中国银行的基本情况...................................................................................... 1 1.2 行业环境.......................................................................................................... 2 2.国内外研究成果 ........................................................................................................ 3

2.1国外相关研究................................................................................................... 3 2.2 国内相关研究成果.......................................................................................... 4 3. 财务报表分析 .......................................................................................................... 4

3.1 资产负债表分析.............................................................................................. 5 3.2 利润表分析...................................................................................................... 6 3.3 现金流量表分析.............................................................................................. 8 4.相关财务指标分析 .................................................................................................... 9

4.1 盈利指标分析.................................................................................................. 9 4.2 安全性分析...................................................................................................... 9 4.3 流动性分析.................................................................................................... 10 4.4 安全性、盈利性、流动性趋势分析............................................................ 10 4.5 结论................................................................................................................ 11 5、对策和建议 ........................................................................................................... 13

5.1 优化资源配置................................................................................................ 13 5.2 提高金融创新能力........................................................................................ 13 5.3 优化资本结构................................................................................................ 14 5.4 加强成本控制................................................................................................ 15 5.5 强化风险管理................................................................................................ 15 致 谢 ......................................................................................................................... 17 参考文献 ..................................................................................................................... 18

中国银行的经营绩效评估

引言

改革开放以来,我国的银行业由“大一统”的格局发展为多层次、相对完整的银行体系。大型商业银行占据着主导地位，股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行共同发展，外资银行也在积极开拓中国市场，“余额宝”等互联网金融也相继出现，我国银行业竞争越来越激烈。在这些银行中，四大国有商业银行在规模和品牌等方面明显处于领先地位。然而，股份制商业银行的市场份额则在过去几年里大幅度增长，给国有商业银行的经营带来了严重的威胁。

中国银行作为四大国有商业银行之一，历史十分悠久。经过一百年的发展,中国银行拥有了稳健的经营管理模式、雄厚的资源积累、强大的客户基础以及卓越的品牌形象,并成为中国国际化和多元化程度最高的银行。中国银行的业务范围涵盖商业银行、投资银行、保险和航空租赁，旗下有中银香港、中银国际、中银保险等控股金融机构，在全球范围内为个人和公司客户提供金融服务。2013年7月，英国《银行家》（The Banker）杂志公布了2013年“全球1000家大银行”排名，位居第9位。此外，世界品牌实验室发布2012年“中国500最具价值品牌”排名结果，中国银行以885.16亿元品牌价值排名第10位，位居银行业第2位，仅次于中国工商银行。

经营绩效反映了在一定期间内银行的经营效益，主要表现在企业的盈利能力、资产运营水平、偿债能力和后续发展能力等方面。本文通过对中国银行的一系列指标进行横向和纵向对比，对该银行的经营绩效进行评估，从而找出其存在的缺陷和问题，加强绩效管理，对于提升中国银行的竞争力具有重要的意义。

1. 背景介绍

1.1 中国银行的基本情况

中国银行成立于1912年2月,自成立至1949年,中国银行先后履行中央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行职能。新中国成立后,中国银行长期作为国家外汇专业银行,成为我国对外开放的重要窗口和对外筹资的主要渠道。1994年,中国银行改为国有独资商业银行。2003年,屮国银行启动股份制改造。2004年8月,中国

银行股份有限公司挂牌成立。2006年6月、7月,先后在香港联交所和上海证券交易所挂牌上市,是国内首家在境内外资本市场上发行上市的商业银行。

中国银行是中国国际化和多元化程度最高的银行,在中国内地、香港澳门台湾及31个国家和地区为客户提供全面的金融服务。主要经营商业银行业务,包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务,并通过全资子公司中银国际开展投资银行业务,通过全资子公司中银集团保险及中银保险经营保险业务,通过全资子公司中银集团投资从事直接投资和投资管理业务,通过控股中银基金管理有限公司从事基金管理业务,通过中银航空租赁私人有限公司经营飞机租赁业务。2013年7月，英国《银行家》（The Banker）杂志公布了2013年“全球1000家大银行”排名，位居第9位，位居我国银行业第2位，仅次于中国工商银行。

截至到2013年12月31日，中国银行资产规模达到138743亿元，总市值为7313.69亿元，比2012年减少837.41亿元，同比下降10.27%。①中国银行以公司金融业务为主，收入比例达到48.23%；其次为个人金融业务，占到总收入的29.14%；此外，中国银行还涉及到资金业务、保险业务、投资银行业务、抵销业务等。具体数据如下表表一所示：

表1-1：2013年12月31日中国银行业务基本情况

（数据来源：www.stockstar.com）

1.2 行业环境

在我国银行体系中，大型商业银行占据主导地位。根据中国银行业监督管理委员会会的资料显示，我国四大国有商业银行(分别是:中国银行、中国建设银行、

①

数据来源：上海证券交易所网站。

中国工商银行、中国农业银行)的金融资产几乎占到整个金融业资产的半壁江山,在商业银行领域,这四大国有商业银行的资产份额就更大。目前来看,四大行在我国商业银行领域具有绝对的竞争优势。由图1可以看出,四大国有银行的资产规模相当，中国工商银行的资产规模相对较大。在后续的财务分析中,中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行将被作为比较对象,与中国银行进行比较分析。以下为四大国有银行截至到2013年年底的资产总额分布情况：

表1-2：四大国有商业银行资产规模分布情况

（数据来源：国泰安CSMAR数据库）

2.国内外研究成果

2.1国外相关研究

国外关于商业银行经营效率的研究主要是通过建立财务指标体系，用以反应企业的投入和产出，每一个财务指标在银行效率评价体系中的地位不同，根据其地位设置与之配比的权重，然后加权平均后得到一个反应被测度银行效率高低的相对数，这一相对数全面呈现各商业银行成本与收益或者产出与投入的对应关系。Fall在1957开始了生产前沿估计和生产有效性分析的研究工作。他将银行的效率进一步划分为配置效率和技术效率。②Sherman和Gold（1985）首次将数据包络分析方法（DEA）作为一种估计有效前沿面的技术引入银行业效率评价中。

③

Ramona 和 Thomas（2009）选取了1995年到2007年间德国银行的数据作为研

究对象，探讨了利息收入之外的费用性收入对银行绩效的影响程度，研究结果发现随着费用性收入的增加，经风险调整的股权收益率也随之提高，与此同时，经风险调整的总资产收益率也处于增长的态势。④Claessens等（2000）研究了

②③

郭旭．基于自由分布方法的中国商业银行效率研究．经济论坛，2009（8）：7-9．

李双杰，范超．随机前沿分析与数据包络分析方法的评析与比较．统计与决策，2009（7）：25-28． ④

Ken C Yook,M.McCabe.MVA and the Cross section of expectet Stock Return[J].The journal of portfolio management,2001,(1)

1988~1995年期间的80个国家共计7900家银行，发现在外资银行涌入新兴的市场国家之后，短期内本土银行的盈利水平下降了。⑤Chant（2010）深入研究了加拿大当地的金融体系改革面貌，研究发现在1967年加拿大提高外国银行的市场准入门槛之后，加拿大本国的银行反倒发展更加稳定和持续。⑥ 2.2 国内相关研究成果

国内研究着重于以下四个方面：我国商业银行效率的评价和比较；中国商业银行效率的影响因素；外界环境变化对商业银行效率的影响；国内银行与发达国家效率的比较。艾林，曹国华（2013）等基于超效率DEA和Malmquist指数对我国商业银行效率进行分析；⑦张安民（2013）、杜金珉（2013）等以金融国际化作为立脚点，认为由于我国经营国际化程度越来越高，商业银行的经营绩效也显著提高了；⑧吴丹（2012）从银行信贷投放的行业结构角度，研究了我国商业银行

⑨经营效率与信贷配置结构的关系等。 陆庆平研究了商业银行非利息收入与银行

绩效的关系，将非利息收入细分为手续费及佣金收入及其他业务收入，进一步研究银行绩效的影响因素。⑩

3. 财务报表分析

本文选取其他三家国有商业银行2013年的财务报表与中国银行同期报表数据进行比较，首先对中国银行的资产负债表、利润表、现金流量表进行纵向分析和横向分析,了解中国银行财务状况、经营成果、现金流量的变化趋势,以及与其他银行相比,其优势和劣势所在。这三家对比银行分别为中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行。

国有控股四大商业银行的发展背景、市场地位、资本结构及管理和运营模式有较大的相似度,因此,将中国银行与另外三家规模较大的国有控股商业银行做比较,可以细致地发现中国银行的竞争优势及需要改进的方面。

⑤

Deminguc-Kunt, Harry Huixinga. Determinants ofCommercial Bank Interest Margins and Profitability: Some Inter-national Evidence [J]. The World Bank Economic Review,1999, Vol13. ⑥

赵旭,凌亢.影响我国银行业效率因素的实证研究[J].决策借鉴,2001,(2). ⑦

艾林，曹国华．商业银行盈余管理与经营绩效．管理世界．2013（11）：174-175． ⑧

张安民，杜金珉．金融国际化对我国商业银行经营绩效的影响研究．南方金融．2013．（02）． ⑨

吴丹．信贷配置行业结构对商业银行经营效率的影响——基于随机前沿分析方法的实证研究．财会月刊：理论版．2012（04）：38-41． ⑩

陆庆平．以企业价值最大化为导向的企业绩效评价体系．会计研究，2006（3）．

3.1 资产负债表分析

资产负债表是反映企业在某一特定日期某一时点的资产、负债和所有者权益的总量、构成及其相互关系的财务报表。该表的主要作用是揭示企业的财务状况,包括财务实力、财务结构、财务风险、财务效率等方面。本部分通过资产负债表,对中国银行财务状况的整体发展趋势、资产负债结构进行纵向分析与横向分析,发现中国银行的竞争优势与不足。

3.1.1 资产负债表纵向分析

表3-1列示了从2009年到2013年中国银行的资产负债表主要变动情况：

表3-1 中国银行资产负债表趋势分析

（数据来源：国泰安CSMAR数据库）

通过上表可以看出，中国银行的资产超过90%通过负债满足，所有者权益所占比例甚少。在最近五年内，资产负债规模一直都呈现出大幅增长。在2009年资产总额为875194300万元，2013年为1387429900万元，增幅达到58.52%。与此同时，负债规模也呈现出相同方向的增长，在2009年负债规模为820654900万元，到2013年已达到1291282200万元，增长幅度为57.35%。由此可见，中国银行一直在扩大其建立的金融帝国。根据中国证监会公布的信息显示，中国银行以商业银行为核心业务，长期以来以存贷利息差作为主要收入来源，资产总规模的变动与贷款幅度的增加密切相关。而存款并没有出现同等幅度的增长。这种存贷款变动之间的不匹配会提高中国银行的贷存比，从而加剧流动性风险。因此

中国银行应当加强对存款业务的管理力度使其获得更加稳定的增长。

3.1.2 资产负债表横向分析

表3-2列示了2013年我国四大国有银行资产负债情况和相对比例。

表3-2 2013年各银行资产、负债、所有者权益情况

（数据来源：国泰安CSMAR数据库）

由表3-2可以看出，在国有四大银行中，除了中国工商银行的资产和负债规模明显很高以外，中国银行同中国建设银行和中国农业银行的资产规模大致相当，但中国银行的资产总额和负债总额仍然最低，而所有者权益仅高于中国农业银行。而早在2010年，中国的资产规模并未被农行赶超，位列我国上市银行第三，究其原因主要是中行外汇资产较其他银行多，随着人民币的一路升值，外汇资产缩水严重，且国内业务与其他大行相比没有传统优势。且近年来中国银行奉行高成本负债战略，然而存款未及时跟上导致银行没有充足的资金发放贷款，从而削减了负债的规模。导致中国银行可利用资产能力的减少。资产是银行用以盈利的资源,较大规模的资产为中国银行的经营活动提供了强大的资源基础,因此中国银行应当结合自身的战略定位来提升资源配置效率。此外，中国银行的负债对股东权益比例并不高，说明中国银行的资本结构安排比较合理，这对于提高银行的营运效率具有积极的促进作用，从而能够降低融资风险。 3.2 利润表分析

利润表是反映企业一定期间内生产经营成果的财务报表。利润表的基本功能是计算企业一定期间内实现的利润或发生盈亏的形成原因。本部分通过利润表,对中国银行的盈利变动趋势、盈利结构进行分析,并同其他商业银行做一比较。

3.2.1 利润表纵向分析

表3-3列示了从2009年到2013年中国银行利润表主要项目的变动情况。

表3-3 中国银行2009-2013年利润表变动情况

（数据来源：国泰安CSMAR数据库）

中国银行的经营活动主要分为存贷款业务以及中间业务，反映在利润表上即为利息净收入以及手续费及佣金收入，通过上表可以看出，无论是利息净收入还是手续费及佣金收入均呈现出大幅的上升。2009年利息净收入为15888100万元，而到2013年为28358500万元，利息净收入几乎增长了一倍，手续费及佣金收入也出现类似的上涨，从4601300万元下降到8209200万元，上涨幅度将近1倍左右，从而导致净利润的大幅下降。然而通过上表可以看书，利息净收入的增长幅度呈现出逐年下滑的局面，其主要原因是人民币基准利率和市场利率大幅下降;外币市场利率大幅下降；而手续费及佣金收入增长一直处于较稳定的状态，中国银行集团代理业务手续费收入尤其是基金代销收入大幅增长,使得手续费及佣金净收入快速增长。这反映出中国银行在发展中间业务方面取得成效,使中国银行手续费和佣金收入上升到一个新的水平。

3.2.2 利润表横向分析

表3-4列示了在2013年我国国有四大银行的营业收入、营业利润、净利润的相对比率。

表3-4 我国国有四大银行利润表分析

（数据来源：国泰安CSMAR数据库）

从上表可以看出，相对于其他三大国有银行，中国银行无论在营业收入、营业利润还是净利润上均低于其他三家银行，尤其是和中国工商银行的差距巨大。在此之前，中国银行一直位居第三的宝座，近两年来却中国农业银行异军突起，反超中国银行，成为我国第三大银行。由此可知中国银行的利润水平整体偏低。一方面,中国银行的资产创造收入能力相对较低;另一方面,中国银行的营业成本较高,这与其近年来加强网点建设从而加大了业务及管理费用支出有关。经营业绩的差距提醒中国银行需要优化资产配置提高资产创造收入的能力,同时,还需要强化成本控制。

3.3 现金流量表分析

现金流量表反映银行在经营、投资、筹资过程中的现金首付情况。以收付实现制为基础编制的现金流量表,可清楚地反映出商业银行创造净现金流量的能力,更为清晰地揭示商业银行资产的流动性和财务状况。为此,有必要对中国银行的现金流量表进行分析,深入剖析中国银行的竞争力。

表3-5 中国银行2009年到2013现金净流量变化情况

（数据来源：国泰安CSMAR数据库）

通过上表可以发现，2009年中国银行的经营活动现金净流量为负值，从2010年开始一直维持在一个较稳定的水平。一般情况下,经营活动产生的现金流量净额应该为正值,而且越大越好,这说明在报告期间,商业银行的经营活动中现金流入大于同期的现金支出,从而带来充沛的现金净流入。而当经营活动产生的现金流量为负值,说明在报告期间银行经营活动的现金流“入不敷出”,本期经营存在一定的问题。由进一步分析可知，2009年发放贷款相对较大量的现金流出是导致2009年经营活动产生的现金流量净额为负的主要原因。中国银行在经营管理过程中需要注意吸收存款与发放贷款的现金流量的相互协调,保证正的经营活动现金流量净额,控制潜在的流动性风险,才能维持经营活动的稳定性。

4.相关财务指标分析

通过以上对财务报表的分析，我们对中国银行的业绩情况有了一个整体的了解，接下来通过对财务指标的进一步分析来探讨中国银行在盈利能力、流动性、偿债能力、发展能力等方面的表现。

4.1 盈利指标分析

表3-1 我国四大国有银行盈利能力分析（2013年数据）

（数据来源：国泰安CSMAR数据库）

从资本利润率和资产利润率可以看出，中国银行的盈利能力相对偏低，资产利润率仅为1.23%，中国建设银行和中国工商银行分别达到1.44%，资本利润率也过低，其他三家银行均超过20%，而中国银行仅为18.04%，资本利润率偏低,说明中国银行的所有者获利水平较低;资产利润率偏低,说明中国银行的资产创造利润的能力较弱。通过结合表3-4可以发现，造成中国银行资产利润率和资本利润率偏低的主要原来是净利润水平偏低。成本收入比率反应了银行的成本控制水平，从上表可以看出，中国银行的成本收入比率高于中国建设银行和中国工商银行，仅次于中国农业银行，这说明中国银行在成本控制方面做得较好。

4.2 安全性分析

表4-2列示了2013年我国四大银行安全性指标具体情况。

表4-2 2013年各银行安全性分析

（数据来源：国泰安CSMAR数据库）

通过上表可以看出，中国银行的资本充足率和核心资本充足率偏低，均低于

中国建设银行和中国工商银行，仅为12.46%，不良贷款率较低，最大十家客户贷款比例也较低。总体来看，中国银行的安全性不低。资本充足率和核心资本充足率是从资本的角度衡量银行抵补风险损失的能力。中国银行在这两个指标上均不高，说明该银行的资产管理水平不高，在面临风险时不能够很好地拿出资金进行风向补偿。不良贷款率显示银行的资产质量状况，中国银行的不良贷款了相对较低，说明中国银行的贷款质量偏高，贷款管理到位，因此经营的安全性也较高。;最大十家客户贷款比例显示银行的贷款集中度。集中度越高，银行在遇到紧急情况时往往无法分散风险，遭受损失的可能性也越大。从上表可以看出，中国银行的最大十家客户贷款比率相对较低，说明中国银行对大客户的依赖程度较低，在面临风险时遭受损失的可能性较小。

4.3 流动性分析

表4-3 2013年各银行的流动性指标分析

（数据来源：国泰安CSMAR数据库）

流动性比率为流动性资产余额与流动性负债余额之比,衡量商业银行流动性的总体水平。从上表可以看出，中国银行的柳丁性比例最高，总体流动性较好。

存贷比反映银行将吸收的存款贷出去的程度,该比率越高,说明银行吸收的存款大部分被贷出,银行的盈利水平越高,但是贷存比过高,就会出现流动性资金不足,加大银行的流动性风险。从上表可以看出，中国银行的存贷比高，已接近75%的监管线，处于较高水平。要适当降低贷存比,应当加强客户开发与维护,提高吸收存款的能力,这样,既可降低潜在的流动性风险,又可保持贷款的市场份额。

4.4 安全性、盈利性、流动性趋势分析

从下表4-4可以看出，从2009年到2013年中国银行的资产利润率和资本利润率逐年上升，但仍然低于其他三家银行，中国银行的成本收入比一直偏高,加强成本管理是中国银行提高盈利能力必须解决的问题。就安全性来看,第一,中国银行的资本充足率、核心资本充足率一直保持较好的水平。第二,不良贷款率逐

年下降,说明中国银行的资产管理水平正不断提高;最大十家客户贷款比例有上升趋势,这与经济发展及客户财务状况不断提升有关,总体来说,该比例处在一个合理的水平。第三,债务保障率随经营活动产生的现金流量净额波动而变化明显,中国银行不稳定的现金流对支付能力影响很大并对其经营的安全性造成威胁。从流动性来看,中国银行的流动性比率整体有所上升并稳定在45%左右;贷存比偏高,并且都接近75%的监管线,这是因为2009年以来,中国银行响应国家扩大内需,促进经济增长的政策,加大了贷款投放量,而吸收存款额虽有所增长但增幅远不及贷款的增幅,偏高的贷存比将对中国银行的流动性带来风险,中国银行应当注意适当降低贷存比,最好是提高吸收存款的能力。

表4-4中国银行各指标的纵向分析

（数据来源：国泰安CSMAR数据库）

总体而言,中国银行的盈利能力偏低,这反映在较低的资产利润率、资本利润率、净利润现金比、人均利润以及偏高的成本收入比。中国银行需要加强成本控制、提高现金收入、优化机构人员管理来提高盈利能力。另外,中国银行的中间业务发展水平较高,但仍有很大的发展空间,需要进一步大力发展中间业务,扩大在中间业务方面的竞争优势,提高银行的盈利能力。

4.5 结论

在财务分析中,本文对中国银行的资产负债表、利润表、现金流量表进行了纵向分析、横向分析与比率分析,并将衡量商业银行经营管理“安全性、流动性、盈利性”原则的指标贯穿于比率分析中,从多角度分析中国银行存在的优势与不

足。

中国银行的竞争优势:

第一,较强的负债管理能力。在中国银行的债务结构中,其他金融机构存款、同业拆入及其他负债等所占比例明显高于其他银行。中国银行在以吸收客户存款为主的同时,大力发展多种形式的负债,在负债管理上更具主动权。

第二,国际化、多元化,中间业务能力较突出。中国银行是我国国际化水平最高的商业银行,在中国银行的营业收入中,手续费及佣金净收入占比处于行业较高水平。近年来,中国银行充分发挥集团多元化优势,不断加大产品创新,加强交叉销售,各产品线均实现较快增长,中间业务发展迅速。

第三,资本的安全性以及资产的流动性较好。中国银行的资本充足率、核心资本充足率以及流动性比率在国内处于较高水平。

中国银行在竞争中存在的问题:

第一,资产较多地配置在客户贷款上,证券投资所占比例偏低。中国银行的贷款占资产比重高于其他银行,客户贷款的增长速度快于客户存款,这使得本来较高的贷存比可能继续上升,为中国银行带来潜在的流动性风险。另外,中国银行的证券投资占资产比例明显低于其他银行,不能充分发挥证券投资获取收益、分散风险、保持资产的流动性以及合理避税的作用。

第二,盈利能力较弱。一方面,中国银行的资产创造收入能力相对较弱;另一方面,中国银行营业成本相对较高,这使得中国银行的整体盈利水平较低。另外,中国银行的人均利润也较低。

第三,经营活动的现金流量不稳定影响到盈利质量及经营的稳定性。通过对现金流量表的分析,我们发现,中国银行经营活动现金流量净额这些年波动剧烈,甚至一些年份出现较大的负值,这会影响到中国银行的盈利质量以及经营的稳定性。

第五,面临复杂多变的国际金融环境,经营受外界环境影响程度较大。作为我国国际化水平最高的商业银行,中国银行持有的外币资产相对较多,经营的外币业务也较多。国际金融环境的变化、汇率的波动对中国银行的经营和业绩影响都较大,这就对中国银行的风险管理提出了更高要求。

综合以上分析结果,中国银行经营的安全性和流动性较强,但盈利性明显弱

于同业竞争对手。这说明中国银行的经营管理较其他银行来说,更加偏重于保证经营的稳健性。一般来说,商业银行经营管理的“安全性、流动性、盈利性”之间既相互联系又存在矛盾。流动性与安全性成正比,流动性越强,风险越小,安全就越有保障。然而,流动性、安全性与盈利性成反比,流动性越高,安全性越好,而银行盈利水平则会越低,反之则相反。安全性和流动性是盈利性的前提保证,只有保证资金安全无损和较高的流动性,银行的信用中介地位才能得以维护,各项业务才能得以顺利进行,盈利才能得到保证;但盈利性是商业银行经营的目标,保证安全性和流动性的最终目的就是为了盈利。因此,中国银行应当改善经营管理,在安全性、流动性与盈利性之间找到更好的平衡,在保证安全性和流动性的前提下,提升盈利能力。

5、对策和建议

5.1 优化资源配置

中国银行优化资产配置,一方面要适当增加证券投资在总资产中所占比例,另一方面,要强化贷款质量管理,提高资产的获利能力。通过合理配置证券投资,商业银行既可以获取收益，又可以分散风险。同时，商业银行证券投资大都集中在国债和地方债上,而投资这些债券可以获得不同程度的税收优惠甚至免税,因此,商业银行可以利用证券组合达到避税的目的。我们知道,与其竞争对手相比,中国银行的证券投资占总资产比重较低,而资产利润率也偏低,这说明中国银行可以通过适当增加证券投资在总资产中的比重来增强资产的获利能力。在此过程中,要注意平衡风险与收益,特别是当国际金融局势动荡的时候,在减持外币投资的同时可以适当增加国内投资。

不良贷款会制约商业银行的健康运营,影响社会稳定。中国银行必须加强贷款质量管理,提高资产创造收入的能力,才能在激烈的市场竞争中获得优势。加强贷款质量管理,一方面是要加强对不良贷款的管理,降低不良贷款率;另一方面是要加强信贷风险管理,确保新发放贷款的质量。通过增加证券投资在总资产中所占比例、加强贷款质量管理,可以优化中国银行的资产配置,提高资产质量,从而提高资产创造收入的能力。

5.2 提高金融创新能力

由于各商业银行提供的金融产品与服务在一定程度上具有同质性,中国银行要在日趋激烈的市场竞争中保持竞争力,就必须提高金融创新能力。所谓金融创新,就是要将技术创新与产品和服务创新结合起来,提供独具特色的产品与服务,不断创造新的利润来源。

技术创新是实现金融创新的重要依托。在信息化时代,银行经营规模不断扩大、经营网点不断增多的情形下,在金融创新的过程中,要广泛应用现代科技,将高新技术推广和应用到金融产品与服务中,以技术创新来促进金融产品和业务创新,依托科技进步和劳动者素质的提高来提升银行的价值创造力。

产品与服务创新是金融创新的核心内容。中国银行要在保持并不断开发常规的信贷业务的同时,积极开发新型金融产品与服务。金融产品创新方面,包括设计推出理财产品、可转换公司债券、金融衍生产品等具有较高技术含量的新型金融产品,并在电话银行、信用卡、对外担保等方面不断创新;金融服务创新方面,要突破传统以柜面服务为主的模式,不断发展信息化、多样化、全方位的服务形式,提高服务的便捷性和易获得性。

5.3 优化资本结构

随着股份制改造的完成,中国银行的资本结构得到很大的改善,股东权益在资金来源中的比重显著提高,但债务仍然占到很大的比例,资金来源仍很大程度依赖于存款。不合理的资本结构不仅会降低银行的效率,还会增加银行的融资风险。在金融市场不断完善,保险、股票、基金等为我国居民理财提供更多选择的情况下,商业银行的存款存在转移的风险。因此,中国银行要获得并保持竞争优势,就必须不断改善资本结构,适当降低债务比例,增加股权融资,拓宽融资渠道。

第一,提升股东权益比例能够降低银行的代理成本,提高运营效率。当股东权益比例提升时,银行的股东和管理层就会更加关注改善公司的治理结构、经营业绩和银行效率的提高,从而降低过度依赖债务进行高风险运作的冲动。

第二,提高股东权益比例有助于解决银行融资渠道单一的问题。过度依赖客户存款,融资渠道过分单一,会加大银行的融资风险,影响银行的流动性。因此,提高股东权益比例,不断拓宽银行的融资渠道有助于降低银行的融资风险,加强经营的稳定性与安全性。

通过提高股东权益所占比例,优化资本结构,不但能提高银行的运营效率,还

可以降低银行的融资风险,使银行获得更加稳定的发展基础。

5.4 加强成本控制

对于营业成本的控制,主要从控制存款成本、贷款成本以及综合费用成本着手。

第一,控制存款成本。一是要重视组织对公存款。公司金融业务是中国银行最主要的商业银行业务,对公存款是影响中国银行成本的一个重要因素,对公存款比重越大,各项存款的综合付息率就越低。二是进一步规范竞争手段和对营销人员的管理,对变相发放代办费、手续费、高息揽存等行为要从严查处。三是完善组织存款的管理办法,推行资金内部计价,实行内部资金有偿使用,调动基层行组织存款的积极性。四是认真整顿现有储蓄网点,对设置不合理、效益较差的网点进行撤并,根据条件逐步建立多功能储蓄所,以实现储蓄存款和对公存款同步增长。

第二,控制贷款成本。一是要以市场和效益为导向择优发放贷款,并建立收贷收息责任制,明确责任主体,完善激励机制,保证贷款的发放、回收和获取收益,确保信贷资金的安全性、流动性和效益性。二是实行分类指导。限制沉淀贷款较多的分支行的规模,促使其盘活现有资金,大力清收应收未收利息,采取多种措施提高收息率。三是健全内部控制,严格做到贷款的审批、发放、检查工作相分离,加强贷款项目管理,重视对贷款项目的可行性研究。

5.5 强化风险管理

商业银行以负债经营为基础,这决定了商业银行比一般企业面临更大风险,而中国银行作为一家国际化的商业银行,相比于国内其他商业银行而言,经营更多的外币业务,面临更加复杂的国际金融环境,强化风险管理就成为中国银行提升核心竞争力的基础保障。强化风险管理,第一,应当由风险管理部门定期对全行的各类风险以及总体风险水平进行评估,提出风险管理建议。第二,重视风险控制的有效性,银行每一项规章制度的制定和业务运营都要对风险进行有效的识别、计量、监测和控制,完善资产分类,加强贷款风险管理,强化内部监督机制。第三,借鉴国际通行的风险分类方法,对银行面临的风险做恰当分类,并定期对各类风险进行评估,检查控制措施的有效性并对失控的风险及时采取补救措施。第四,

按照巴塞尔《新资本协议》的要求,借鉴先进风险管理技术,根据本行情况构建风险管理模型,并在风险管理中充分运用计算机技术。

致 谢

本学位论文是在我的导师 老师的热忱帮助和细心指导下完成的。她严谨的学术态度，幽默风趣的授课方式给我留下了深刻的印象。在这篇论文的构思和写作过程中，陈老师对我的疑问给予细心的解答并给出写作建议，对我的论文进行细心的修改，使我的论文结构一步一步的完善，内容日趋丰满。没有陈老师的悉心指导，这篇论文是不可能完成的。

在此，我还要感谢帮助我的家人和同学，你们的亲切关怀和大力支持，使我的论文顺利完成，也使我的生活更加的精彩和充实。

在论文即将完成之际，我的内心充满了感激之情，从开题报告到论文的顺利完成，我的导师、家人和同学给了我很大的鼓舞与帮助，在这里请接受我最真诚的感谢!

致谢人：

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