浅析企业筹资管理

　　【摘 要】随着经济市场的不断发展和市场经济体制的不断完善，企业的竞争也变的越来越激烈，由于资金是一个企业赖以生存和发展的基础，是企业持续经营与未来发展的原动力，所以企业只有在资金充足的情况下才可以正常的生产经营，而正确的筹资方式能够从企业的经济利益出发，提高企业的经济效益，因此企业的筹资管理对企业的生存发展起着十分重要的作用。并且列举了企业在筹资管理中存在的一些问题，针对这些问题提出了相应的对策。 　　【关键词】筹资风险；管理制度；筹资规模；筹资渠道；员工素质 　　一、中国石油韩城市片区芝西站筹资管理的现状 　　中国石油陕西销售分公司渭南销售公司芝西加油站位于韩城市芝川镇芝西村，本加油站2011年4月开始建站，2011年5月28日正式运营，占地面积2400平方米，雨棚面积630平方米。站内是地埋卧式钢油管，总罐容量120立方米，其中柴油罐2个，单罐容量30立方米；汽油罐2个，单罐容量为30立方米。加油机3台双枪，主要经营93#汽油、柴油及各类润滑油。2013年销售任务为4800吨，润滑油8吨，便利店15万元。员工7人，站经理1名，核算员1名，计量员1名，加油员4名，实行12小时倒班制。目前是一座二星级加油站。硬件设备已有：监控设施、澳科液位仪、电话报警系统、加油站管理系统、卡系统等，目前均运行正常。 　　二、中国石油韩城市片区芝西站筹资管理存在的问题 　　中国石油韩城市片区芝西站属于中小型企业。现在大多数中小型企业的资金来源是自筹的，资金来源单一，社会化程度不够，难以适应市场需求的变化。投资方式也主要为短期投资模式。长期以来中小型企业融资难、担保难一直是制约中小型企业发展的最突出的问题。由于传统观念以及中小型企业相对严重的经营不稳定性，负债过多使得银行对其贷款的积极性不高，再加上国家在政策上扶助不足，中小型企业融资成本高、风险大，企业信用等级低。财务人员素质整体偏低、财务管理意识不强。大部分中小型企业在创办之初是由自己的亲属担任会计、出纳，这些人多数没有经过正规的专业知识培训，缺乏财务管理的基本知识，法制观念淡薄，对财务会计法律法规缺乏充分的理解和认识。大多数中小型企业财会人员都没有经过专门化、系统化的知识教育，没有明确的专职财务管理人员，财务管理的职能由会计人员或企业主管人员兼职，导致内部管理混乱，责任无证上岗的现象极其严重。另外，在有些中小型企业里，会计人员是经营者的亲戚，这明显与会计制度是相悖的。财务控制薄弱，监管力度差。中小企业相当部分属于私营性质，企业的投资者同时也是经营者，这种模式给企业的财务管理带来了负面影响。具体表现在对现金管理不严，造成资金闲置或不足，未参加生产周转；应收账款周转缓慢，造成资金回收困难；存货控制薄弱，造成资金呆滞；重钱不重物，资产流失严重。中小企业内部控制制度总的来说残缺不全，财务清查制度、成本核算制度、财务收支审批制度等基本制度不健全。中小企业大多数仍是家长式管理，财务是由老板单线控制，但是往往又控制不住，于是出现了财务整体管理混乱、会计基础工作薄弱、缺乏风险控制系统等情况。 　　在现代市场经济中，由于市场机制的作用，任何一个市场主体的利益都具有不确定性，存在蒙受一定经济损失的可能，即不可避免地要承担一定的风险。由于自身规模较小，所以它们总是想尽快收回投资，很少考虑企业的长期发展。大部分中小型企业将眼光放在近期盈利上，没有长期的投资意识。以至于造成市场有任何的一点波动就将导致许多企业丧生破产。中小型企业财务预警严重滞后于企业管理实践的需要，财务分析信息不能全面、系统的反映企业的财务状况。没有建立相应的财务风险预警机制，企业无法应对这些突如其来的变化。 　　三、导致筹资管理问题出现的原因 　　1.内部融资不足。内部融资：即将自己的储蓄（留存盈利和折旧）转化为投资的过程。外部融资：即吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己投资的过程。随着技术的进步和生产规模的扩大，单纯依靠内部融资已经很难满足企业的资金需求。内部融资是企业依靠其内部积累进行的融资，具体包括三种形式：资本金、折旧基金转化为重置投资和留存收益转化为新增投资。内部融资对企业资本的形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点。相对于外部融资，它可以减少信息不对称问题及与此有关的激励问题，节约交易费用，降低融资成本，增强企业剩余控制权。但是，内部融资能力及其增长，要受到企业的盈利能力、净资产规模和未来收益预期等方面的制约。企业要有强劲的融资能力和正确的融资动机。融资能力是指企业信誉如何，还钱能力如何，有没有投资前景和良好的开发项目，企业是否具有资金管理运营的人才等。融资动机涉及到企业是否有必要扩充资金来源以及新资金将用来干什么。内部融资是健康药业获取发展资金的重要途径，在成熟的市场经济国家，中小企业所用资金中来自企业自身的利润和折旧等其他资金通常占60%。而在我国，据有关部门调查，即使民营经济比较发达的温州，中小企业资金结构中自有比例也仅为40%，银行贷款和民间借款分别占40%和20%。而健康药业有限公司的内部融资比例占30%，银行借款占70%。所以说企业内部融资不足的问题给健康药业有限公司的筹资问题带来了一定影响。芝西加油站内部融资不足是因为资金获利不稳定。不可能做出精确预算，只能靠提升自身管理决策水平来改变这种状况。 　　2.融资依然以银行贷款为主。健康药业有限公司从银行等金融机构获得的资金占到了70%以上，对银行等金融机构的依赖程度很高，目前的筹资方式以银行贷款为主要方式。健康药业有限公司的间接融资不足，目前看来，主要存在以下的新问题。间接融资方式单一，主要依靠银行。实际上，间接融资不仅指银行贷款，还包括票据贴现、租赁融资、基金融资等方式。在我国，这几种间接融资方式中，由于商业信用和票据贴现还处于起步阶段，发展滞后。因此，健康药业有限公司极少通过票据贴现进行融资；由于经济体制的制约和经营思想观念落后等原因，通过租赁融资的也很少；各种风险投资基金和创业基金，对健康药业有限公司而言还是一个生疏的新生事物，只有少数高科技中小企业可以利用这种间接融资方式进行融资；银行贷款则由于服务品种多样，手续简单快捷所以成为健康药业有限公司过的外部融资的主要方式。 　　3.管理人员缺乏法制观念，内部控制意识淡薄。该企业的领导认为内部控制就是控制企业成本，就是财务人员的事情，导致企业内部控制缺乏实质的控制内容，仅停留在内部会计控制上，参与内部控制管理的也只有财务人员，没有形成对企业经营的全过程控制，这给中小企业的经营活动带来了极大的风险。 　　4.缺乏健全的管理制度。管理水平较低，缺乏长远战略眼光。大部分中小企业是民营企业，基本上还沿袭着家庭式的管理模式，在组织、人事、劳动、财务会计、生产经营、市场营销等方面的管理缺乏规范，财务制度不健全。面对陌生的海外市场环境，缺乏市场调查能力。另外，我国的中小企业缺乏长远战略眼光、品牌意识和核心竞争力。 　　5.负债规模使得企业筹资风险大。负债规模是指企业负债总额的大小或负债在资金总额中所占比重的高低。企业负债规模大，利息费用支出增加，由于收益下降而导致丧失偿付能力或破产的可能性增大。负债的期限结构安排不合理，筹集长期资金却采用了短期借款，都会增加企业的筹资风险。原因是：第一，如果健康药业使用长期借款来筹资，它的利息费用在相当长的时期中将固定不变，但如果企业用短期借款来筹资，则利息费可能会有大幅波动；第二，健康药业大量短期借款，并将短期借款用于长期资产，则当短期借款到期时，会出现难以筹集到足够的现金来补偿短期借款的风险，此时，债权人由于企业财务状况差而不愿意将短期借款长期用。则企业有可能被迫宣告破产；第三，长期借款的融资速度慢，成本高，而且还有一些限制性条款。 　　四、解决芝西加油站筹资管理存在问题的对策 　　1.要加强健康药业内部融资能力。首先创新贷款方式。银行贷款面临的主要是信用风险，中小企业自身的信用水平较低，缺少或缺乏不动产抵押物，相比于大型企业，中小企业成为银行贷款的洼地。一方面，企业要规范公司治理，增强自身素质，给金融机构树立良好的外部形象。利用股权、专利技术、无形资产、票据及其它动产进行质押或抵押贷款。另一方面，虽然政府出台了金融促发展的政策，大型商业银行设立了中小企业信贷营业部，但从实际运行情况来看，可谓“雷声大，雨点小”，中小企业并没有得到多少实惠。政府可以仿照当年政策性银行的设立，从宏观全局的角度设立中小企业政策性银行，由相关行业的专家及银行从业人员组成贷款审查小组，根据细分行业评估贷款企业的风险水平，制定一套严格并有效的贷款审批体系。健康药业有限公司要通过改革转变经营机制，通过优化企业结构，改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理，面向市场，树立竞争意识，加快企业技术改造和产品的更新。要强化信用概念，构建良好的银企关系，健康药业有限公司必须强化信用意识，保全银行债权，按时还本付息，为企业融资创造条件。健康药业除了应建立起规范的产权制度外，还必须建立起与企业法律地位适应的有效财务制度，提高信用水平。 　　2.扩宽健康药业的筹资渠道。筹资的渠道除了银行贷款，还可以采取融资租赁这一渠道。融资租赁，是出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商对承租人提供资金融通为目的而购买设备，承租人通过与出租人签订融资租赁合同已支付租金为代价，而获得设备的长期使用权。金融租赁能够为健康药业有限公司提供一定的资金支持，利用金融租赁方式购买设备，健康药业有限公司可以在不投入或少投入的情况下，获得所需设备的使用权，待投产经营后，再从营业收入中分期支付租金，实际上相当于取得了银行贷款。这样健康药业有限公司在自身积累较低的情况下不但同样可以更新先进设备，而且可以把自己的有限资金另作他用，有利于企业提高自己的资金利用效率。同时利用金融租赁进行融资，限制条件少，办手续方便，可以降低健康药业有限公司的融资成本。然而，新的、更广泛的资金保证，能在增加业务量、拓展业务范围方面助你一臂之力。筹集资金要有明确目的，国有大型建筑企业要想突破发展中的资金不足问题，构筑通畅的融资平台，除了对现有的贷款融资、金融租赁等方式进一步深入应用外，企业应根据自身的经营及财务状况，并考虑宏观经济政策的变化等情况，选择较为合适的融资方法，寻求适合自身特点的新的融资方式。通过分析借鉴，现今的债券融资、信托融资可以是今后拓宽的主要方向。 　　3.强化中小企业管理者内部控制意识。重视企业内部管理的领导的水平企业内部管理者的水平和素质思想要提高，加强内部控制的观念和意识，办好事情，花好钱，完善制度，重视权力的制约，提醒，增加资金安全，增加策略的使用，减少企业风险，增加企业目标实现的保障。 　　4.提高员工的素质。（1）重视员工道德修养和内部控制的制度企业重视伦理道德规范，明确目标，认同观念，增加企业内部控制的观念、概念和意识，行为举止受到内部控制的牵制和制约。提高员工素质，减少误操作带来的风险要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。要想从根本上防范财务风险。关键还是要财务人员勤练内功，提高业务水平，加强全体员工的道德修养。（2）提高企业全体员工对内部控制的认识，中小企业应充分认识到内部控制的重要性，一是提高中小企业领导者的的内控意识及控制职能，管理者是否重视对内部控制是否有效有着很大的影响，因此，管理人员要以身作则，带头积极的执行内部控制制度。二是要提高员工的综合素质，加强员工对法律规范的学习，强化内控规范意识。（3）增进企业管理层与内部员工的互信关系。内部控制的效果，取决于企业员工的控制意识和行为，更取决于企业管理层的重视程度。企业管理层注重内部控制，尊重员工的心理需求，强调沟通和交流，便能减少管理者与被管理者之间的隔阂，形成强大的合作能力，促进整个企业健康、持续、快速发展。 　　5.完善筹资管理的制度。加强管理制度，工作规范，技术规范。要做到分工明确。这样才能带动整个企业步入正轨化。金融机构应当对健康药业等企业提供金融支持，努力改进金融服务，增强服务意识，提高服务质量。各商业银行和信用社应当改善信贷管理，扩展服务领域，开发适应像健康药业这样的中小企业发展的金融产品，调整信贷机构，为这类企业提供信贷、结算、财务咨询、投资管理等方面的服务。建立向中小企业发放贷款的激励机制、约束机制和银企合作的直接信息渠道，健全中小企业融资及信用档案，强化金融内部监管，确保资金投放合理。健康药业有限公司应该不断去提高财务管理人员的风险意识，财会部门除了自觉搞好规范化、标准化、制度化建设以外，还必须通过特有的核算和监督手段，去制约企业的整个运营过程，使企业能够顺利的运行下去。面对不断变化的财务管理环境，健康药业还应该设置高效的财务管理制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业的财务管理系统能够有效的运行，用以防范财务管理系统不能适应环境的变化而产生的财务风险。 　　总之，合理的筹资管理是企业合理、正确发展的基石，在公司发展过程中有着重要地位。合理的筹资方式可以降低公司的经营风险，同时也能提高公司的收入，扩大公司的生产规模。在筹资管理过程中应完善企业制度，健全治理结构解决健康药业有限公司筹资困难的方法、确定财务结构、筹资规模，控制负债经营风险、正确选择筹资方式、选择适当的筹资时机、采用不同渠道，确定合理的筹资结构、加强财务监控机制，提高商业信用价值。使企业能更清楚、详细地明白筹资管理的重要性。有了对筹资管理问题的分析和解决才会为企业的快速发展提供有效方式，使公司避免发生经营风险，健康发展。 　　参考文献 　　[1]韩平.我国中小企业融资问题思考[N].金融时报.2008，（12）：10～12 　　[2]王化成，程小可.高级财务管理学[M].北京：中国人民大学出版社，2006.104-106 　　[3]刘建琴.我国中小企业筹资难原因及对策[EB/OL] 　　[4]徐国涛.中小企业财务管理存在的问题与对策[J].财会研究.2007 　　[5]王玉.中小企业财务管理存在的问题及改进措施研究[J].特区经济. 　　2007（2）